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报告摘要

ETP数据日报（2013年12月12日）总结

核心内容概述

本报告提供了2013年12月12日中国ETP市场的详细数据，包括ETF、LOF、分级基金等各类产品的表现及市场动态。重点内容涵盖市场指数变动、基金成交情况、折溢价率、隐含收益率及价格弹性等关键指标，同时提醒投资者关注鹏华资源B的折算风险和易方达黄金ETF即将上市的信息。

主要观点

1. ETF基金市场表现

中国ETP综合指数上个交易日下跌1.26%，中低风险ETP指数下跌0.20%，权益杠杆性ETP指数下跌2.57%。
成交额排名前十的ETF基金中，华宝兴业现金添益成交额最高，达3,130.16百万元，而部分基金如易方达深证100ETF、华夏上证50ETF等表现相对平稳。

2. LOF基金市场表现

LOF基金成交额排名前十的基金中，信诚增强收益成交额最高，为226.32万元。
多数LOF基金折溢价率在合理范围内，但部分基金如博时主题行业、信诚中证800医药A等存在明显折溢价。

3. 分级基金市场动态

股票分级B端价格弹性较高，鹏华资源B的折溢价率为28.45%，接近不定期折算点0.25元。
若A股资源指数未来下跌6.85%，鹏华资源B将触及折算点，此时鹏华资源A的隐含收益率约为7.62%，考虑到0.5%的赎回费率。
A端隐含收益率普遍上涨，如申万收益、国泰国证房地产A、富国创业板A等基金的隐含收益率均超过6%。

4. 市场风险提示

鹏华资源B的净值为0.341元，接近折算点，需投资者警惕其价格波动风险。
部分分级基金如信诚中证800医药B、银华鑫瑞等B端份额折溢价率较高，可能带来较大的价格波动。

关键信息汇总

1. 市场指数

中国ETP综合指数：864.54，较前一交易日下跌1.26%。
中低风险ETP指数：1174.58，较前一交易日下跌0.20%。
权益杠杆性ETP指数：494.19，较前一交易日下跌2.57%。

2. ETF成交金额前十名

基金名称	收盘价	折溢价率	日涨跌幅	成交额（百万）	最新份额（亿份）	份额变动
华宝兴业现金添益	100.012	--	0.00	3,130.16	34.00	0.00
华泰柏瑞沪深300ETF	2.466	0.09	-1.56	1,025.35	63.54	0.00
华夏上证50ETF	1.639	0.24	-1.74	679.14	129.76	0.00
国泰上证5年期国债ETF	95.965	0.00	-0.01	564.11	0.11	0.00
银华交易货币	102.890	-0.01	0.01	223.19	0.05	0.00
易方达深证100ETF	0.576	0.03	-1.37	199.56	213.33	-0.14
嘉实沪深300ETF	2.465	-0.01	-1.52	166.68	114.96	-0.09
华安上证180ETF	0.526	0.19	-1.68	139.90	249.95	0.00
易方达创业板ETF	1.228	0.57	1.66	117.26	8.33	0.02
南方深成ETF	0.873	-0.17	-1.69	75.96	26.25	0.02

3. LOF基金成交金额前十名

基金名称	基金代码	收盘价	折溢价率	日涨跌幅	成交额（万元）	最新份额（亿份）	场内份额（亿份）
信诚增强收益	165509.OF	0.975	-1.12	0.21	226.32	22.66	3.06
富国天丰强化收益	161010.OF	0.983	-0.30	-0.30	198.10	39.52	3.02
博时主题行业	160505.OF	1.810	0.17	-1.63	153.26	59.47	2.40
易方达岁丰添利	161115.OF	0.961	-0.52	-0.21	149.92	26.79	6.81
大成优选	160916.OF	1.131	-0.88	-1.39	63.18	15.93	8.74
广发中证500ETF联接	162711.OF	0.868	-0.74	-1.25	33.06	40.65	1.22
鹏华价值优势	160607.OF	0.806	-0.74	-1.35	30.32	106.98	4.38
中银中国精选	163801.OF	1.421	-0.26	0.14	25.87	21.54	0.44
国泰中小盘成长	160211.OF	1.120	-0.36	-0.71	22.89	6.24	0.71
兴全绿色投资	163409.OF	1.286	0.16	-0.77	22.12	10.52	0.61

4. 分级基金市场统计

鹏华资源A：单位净值1.057元，收盘价0.964元，隐含收益率6.61%。
鹏华资源B：单位净值0.341元，收盘价0.438元，折溢价率28.45%，接近折算点。
银华鑫瑞：单位净值0.313元，收盘价0.350元，折溢价率11.82%。
申万收益：隐含收益率8.18%，折溢价率-9.74%。
富国创业板A：隐含收益率6.87%，折溢价率-5.31%。
银华金瑞：隐含收益率6.81%，折溢价率-4.24%。
信诚中证500A：隐含收益率6.61%，折溢价率-6.08%。
信诚中证500B：隐含收益率6%，折溢价率-2.68%。
国泰国证医药卫生A：隐含收益率6.86%，折溢价率-0.41%。
国泰国证医药卫生B：隐含收益率1%，折溢价率-2.87%。
国泰国证房地产A：隐含收益率6.89%，折溢价率-0.62%。
国泰国证房地产B：隐含收益率6%，折溢价率-2.08%。
银华金利：隐含收益率6.29%，折溢价率-0.05%。
银华鑫利：隐含收益率1%，折溢价率-2.95%。
国联安双禧A中证100：隐含收益率6.44%，折溢价率-4.99%。
国联安双禧B中证100：隐含收益率6%，折溢价率-3.79%。
信诚沪深300A：隐含收益率6.67%，折溢价率-9.60%。
信诚沪深300B：隐含收益率6%，折溢价率-3.07%。
易方达黄金ETF(159934)：将于12月16日在深市上市交易。

其他重要信息

鹏华资源B的净值为0.341元，接近折算点0.25元，投资者需注意其折算风险。
若A股资源指数下跌6.85%，鹏华资源B将触发折算，此时鹏华资源A折算收益约为7.62%（扣除0.5%赎回费率）。
部分基金如银华锐进、信诚中证500B等B端份额折溢价率较高，可能影响投资者收益。

总结

本日报主要关注ETF、LOF及分级基金的市场表现，指出ETF整体下跌，LOF成交额排名靠前的基金折溢价率各异，分级基金中A端隐含收益率上涨，B端价格弹性较大。同时提醒投资者注意鹏华资源B的折算风险，并指出易方达黄金ETF即将上市交易。整体市场表现呈现分化趋势，部分基金表现较好，而另一些则面临较大的折溢价压力。

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