20130531-华宝证券-华宝证券ETP数据日报_12页_2mb
报告摘要
ETP研究报告总结（2013年5月31日）
核心内容概述
本报告为2013年5月31日的ETP（交易所交易产品）市场数据日报，涵盖ETF基金、LOF基金、分级基金及封闭式债基等产品。报告通过指数和具体基金数据，反映了当日市场走势、折溢价情况、隐含收益率、杠杆率、成交金额等关键指标，为投资者提供了全面的市场分析。
主要观点
- 整体市场趋势：中国ETP综合指数下跌0.17%，中低风险ETP指数上涨0.14%，权益杠杆性ETP指数下跌0.47%。整体市场呈现下跌态势，但中低风险产品表现相对稳定。
- 分级基金B端表现：股票型分级基金B端涨跌互现，债券型分级B端普遍下跌。部分B端产品如申万进取、银华锐进、信诚500B等表现出较高的价格弹性。
- 分级基金A端表现：隐含收益率涨跌互现，部分产品如申万收益、银华金瑞等收益率较高，而部分A端产品如大成景丰分级A隐含收益率低于约定收益率。
- ETF基金成交情况：华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF等ETF基金成交额较高，其中华泰柏瑞沪深300ETF成交额达1,496.92百万，为当日成交额最高。
- LOF基金表现：富国天丰强化收益、大成优选等LOF基金成交额较高，其中富国天丰强化收益成交额为371.52万元。
关键信息
ETP指数表现
- 中国ETP综合指数：932.76，较上一交易日下跌0.17%。
- 中低风险ETP指数：1230.66，较上一交易日上涨0.14%。
- 权益杠杆型ETP指数：599.87，较前一交易日下跌0.47%。
分级基金市场情况
股票型分级基金（有固定到期日）
| 基金名称 | 成交额（万元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 隐含收益率（%） | 杠杆率 | 约定配比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 7,390 | -17.23 | 1.90 | 6.00% | -- | 1 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 3,283 | -0.43 | 0.31 | -- | -- | 1 |
| 银华稳进 | 3,283 | -5.37 | 0.31 | 6.35% | -- | 4 |
| 银华锐进 | 38,523 | -0.70 | 2.55 | 6.47% | 2.40 | 1 |
| 信诚中证500A | 1,659 | -2.16 | 0.71 | 6.33% | -- | 4 |
| 信诚中证500B | 9,211 | -1.19 | 2.18 | 1.94 | 2.22 | 6 |
| 申万菱信深成收益 | 1,886 | -6.27 | 0.47 | 7.19% | -- | 1 |
| 申万菱信深成进取 | 7,102 | -0.46 | 5.55 | 3.31 | -- | 1 |
| 银华金利 | 146 | 0.54 | 1.34 | 5.87% | -- | 1 |
| 银华鑫利 | 2,229 | -1.26 | 1.84 | 1.95 | -- | 6 |
| 国联安双禧A中证100 | 1,275 | -0.44 | 0.40 | 6.16% | -- | 4 |
| 国联安双禧B中证100 | 2,889 | -0.46 | 1.62 | 1.66 | -- | 6 |
| 银华金瑞 | 659 | 1.21 | 0.78 | 6.47% | -- | 4 |
| 银华鑫瑞 | 2,611 | -0.56 | 2.11 | 1.94 | -- | 6 |
| 信诚沪深300A | 366 | -1.94 | 0.31 | 6.40% | -- | 1 |
| 信诚沪深300B | 827 | -0.05 | 2.08 | 1.73 | -- | 6 |
| 广发深证100A | 30 | -0.63 | 0.29 | 6.49% | -- | 1 |
| 广发深证100B | 51 | -1.45 | 2.14 | 1.78 | -- | 6 |
| 鹏华资源A | 219 | -0.56 | 0.21 | 6.42% | -- | 1 |
| 鹏华资源B | 845 | -0.34 | 2.33 | 1.72 | -- | 6 |
| 泰达稳健 | 224 | -1.94 | 0.00 | 6.37% | -- | 4 |
| 泰达进取 | 14 | -0.46 | 1.61 | 1.85 | -- | 6 |
| 工银瑞信中证500A | 0 | -0.05 | 0.00 | 5.89% | -- | 4 |
| 工银瑞信中证500B | 8 | -0.41 | 1.65 | 1.77 | -- | 6 |
| 金鹰中证500A | 19 | -0.67 | 0.00 | 6.19% | -- | 4 |
| 金鹰中证500B | 37 | -0.67 | 1.90 | 1.78 | -- | 6 |
| 长盛同瑞A | 13 | -1.45 | -1.42 | 6.39% | -- | 4 |
| 长盛同瑞B | 7 | -0.54 | 1.60 | 1.78 | -- | 6 |
| 长城久兆稳健 | 23 | -0.89 | 0.30 | 5.94% | -- | 4 |
| 长城久兆积极 | 33 | -0.54 | 1.65 | 1.72 | -- | 6 |
| 华安沪深300A | 58 | 0.09 | 0.00 | 6.47% | -- | 1 |
| 华安沪深300B | 85 | 0.09 | 1.92 | 1.91 | -- | 6 |
| 浙商稳健 | 2 | 1.79 | 0.52 | 6.39% | -- | 1 |
| 浙商进取 | 4 | -1.15 | 2.10 | 1.73 | -- | 6 |
| 泰信基本面400A | 0 | 5.34 | 0.00 | 6.49% | -- | 1 |
| 泰信基本面400B | 3 | 9.95 | 1.77 | 1.29 | -- | 6 |
| 诺安稳健 | 155 | 2.73 | 0.49 | 6.53% | -- | 4 |
| 诺安进取 | 210 | -9.99 | 1.57 | 1.29 | -- | 6 |
| 诺德深证300A | 0 | -0.43 | -3.38 | 6.14% | -- | 1 |
| 诺德深证300B | 0 | 0.00 | 1.78 | 1.80 | -- | 6 |
| 万家添利A | 155 | 1.79 | 0.00 | 6.24% | -- | 1 |
| 万家添利B | 13 | -0.55 | 0.10 | 3.06 | -- | 6 |
| 信诚双盈A | 115 | 2.73 | 0.00 | 4.50% | -- | 1 |
| 信诚双盈B | 115 | -0.47 | 1.74 | 1.29 | -- | 6 |
| 信达澳银稳定增利A | 15 | 2.73 | 0.00 | 3.90% | -- | 1 |
| 信达澳银稳定增利B | 5 | -0.47 | 1.92 | 1.29 | -- | 6 |
| 国联安双佳信用A | 1 | -0.55 | 0.00 | 4.20% | -- | 1 |
| 国联安双佳信用B | 1 | -0.55 | 0.00 | 2.09 | -- | 6 |
| 长盛同丰A | 1 | -0.55 | 0.00 | 4.25% | -- | 1 |
| 长盛同丰B | 333 | -0.55 | 0.10 | 3.06 | -- | 6 |
债券型分级基金（有固定到期日）
| 基金名称 | 成交额（万元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 隐含收益率（%） | 约定收益率（%） | 到期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 富国汇利分级A | 2,581.37 | -0.21 | 0.09 | 5.00% | 3.87% | 2013-09-09 |
| 富国汇利分级B | 1,926 | -0.07 | 2.82 | 3 | 4.17% | 2016-05-13 |
| 大成景丰分级A | 55 | -0.64 | -0.09 | 5.61% | 4.03% | 2013-10-15 |
| 大成景丰分级B | 221 | -0.81 | 3.63 | 3 | -- | 2014-06-15 |
| 泰达宏利聚利A | 1,480.69 | -1.82 | 0.00 | 4.86% | 4.17% | 2016-05-13 |
| 泰达宏利聚利B | 328 | -0.33 | 2.58 | 3 | -- | 2014-06-15 |
| 海富通稳进增利A | 9 | -0.66 | 0.09 | 5.54% | 5.15% | 2014-09-01 |
| 海富通稳进增利B | 253 | -0.66 | 2.58 | 3 | -- | 2014-09-01 |
| 浦银安盛增利A | 15 | 0.30 | 0.09 | 5.11% | 5.25% | 2014-12-13 |
| 浦银安盛增利B | 190 | 0.30 | 2.58 | 3 | -- | 2014-12-13 |
| 诺德双翼A | 1 | -0.55 | 0.00 | 3.90% | 3.90% | 2013-08-15 |
| 诺德双翼B | 1 | -0.55 | 0.00 | 3 | -- | 2013-08-15 |
| 信诚双盈A | 115 | 2.73 | 0.00 | 4.50% | 2.33% | 2013-10-12 |
| 信诚双盈B | 115 | -0.47 | 1.74 | 3 | -- | 2013-10-12 |
| 信达澳银稳定增利A | 15 | 2.73 | 0.00 | 3.90% | 3.90% | 2013-11-06 |
| 信达澳银稳定增利B | 5 | -0.47 | 1.92 | 3 | -- | 2013-11-06 |
| 长盛同丰A | 1 | -0.55 | 0.00 | 4.25% | 2.09% | 2013-06-27 |
| 长盛同丰B | 333 | -0.55 | 0.10 | 3 | -- | 2013-06-27 |
债券型封闭式基金市场情况
| 基金名称 | 收盘价（元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 成交金额（万元） | 隐含收益率（%） | 债券投资比例（%） | 企业债投资比例（%） | 封闭期截止日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 鹏华丰润 | 1.055 | -0.47 | 0.09 | 2,359.21 | 0.93% | 140.71 | 103.79 | 2013-12-02 |
| 建信信用增强 | 1.068 | -0.47 | -0.28 | 748.66 | 0.45% | 132.56 | 109.54 | 2014-06-16 |
| 华富强化回报 | 1.044 | -0.29 | 0.10 | 558.48 | 1.04% | 135.38 | 121.93 | 2013-09-08 |
| 银华信用债券 | 1.076 | 0.00 | 0.09 | 160.44 | 0.00% | 171.55 | 161.88 | 2013-06-29 |
| 招商信用添利 | 1.058 | 0.19 | 0.09 | 130.23 | -1.75% | 184.92 | 180.82 | 2015-05-07 |
| 申万菱信定期开放 | 0.990 | -1.49 | -0.10 | 9.97 | 1.83% | -- | -- | 2014-03-29 |
| 融通四季添利 | 1.022 | 0.29 | 0.00 | 9.10 | -0.39% | 121.43 | 121.43 | 2014-03-01 |
| 易方达岁丰添利 | 1.030 | -0.10 | 0.00 | 5.21 | 0.22% | 157.03 | 124.71 | 2013-11-09 |
| 南方金利A | 1.048 | -1.04 | 0.00 | 4.84 | 0.53% | 158.82 | 155.84 | 2015-05-17 |
| 交银信用添利 | 1.089 | -0.09 | 0.00 | 4.35 | 0.14% | 136.14 | 115.42 | 2014-01-27 |
| 工银瑞信纯债 | 1.035 | -1.24 | -0.58 | 0.03 | 0.61% | 156.16 | 150.58 | 2015-06-21 |
分级基金A类份额收益率统计
| 基金名称 | 单位净值（元） | 收盘价（元） | 成交额（万元） | 隐含收益率（%） | 约定收益率（%） | 约定收益率计算方法及调整依据 | 到期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 申万菱信中小板A | 1.004 | 1.022 | 1,066.29 | 5.97% | 6.50% | 一年定期+3.5%,每运作周年调整 | 2017-05-08 |
| 招商中证大宗商品A | 1.027 | 1.047 | 28.54 | 5.92% | 6.50% | 一年定期+3.5%,每年1月1日调整 | 2017-06-28 |
| 大成景丰分级A | 1.106 | 1.098 | 54.92 | 5.61% | 4.03% | 不调整 | 2013-10-15 |
| 海富通稳进增利A | 1.090 | 1.079 | 9.28 | 5.54% | 5.15% | 三年期定存+0.5%,每季度初的第一个自然日调整 | 2014-09-01 |
| 易方达中小板指数A | 1.048 | 1.125 | 44.42 | 5.52% | 7.00% | 不调整 | 2019-09-20 |
| 浦银安盛增利A | 1.077 | 1.072 | 14.83 | 5.11% | 5.25% | 3年期银行定期存款利率+0.25%,不调整 | 2014-12-13 |
| 广发深证100A | 1.027 | 1.027 | 29.61 | 6.49% | 6.50% | 一年期定期存款利率+3.5%,每年1月1日调整 | 2017-09-13 |
| 泰信基本面400A | 1.026 | 1.026 | 0 | 6.49% | 6.50% | 一年期定期存款利率+3%,每年1月1日调整 | - |
| 诺安稳健 | 1.026 | 1.021 | 155.34 | 6.53% | 6.50% | 一年期定期存款利率(税后)+3.5%,每年1月1日调整 | - |
| 建信央视财经50A | 1.013 | 1.151 | 1,105.72 | 6.59% | 7.50% | 一年期定存+4.5%,1年折算一次,每年1月1日调整 | - |
| 诺安稳健 | 1.026 | 1.021 | 155.34 | 6.53% | 6.50% | 一年期定期存款利率(税后)+3.5%,每年1月1日调整 | - |
| 广发深证100A | 1.027 | 1.027 | 29.61 | 6.49% | 6.50% | 一年期定期存款利率+3.5%,每年1月1日调整 | - |
结论
整体来看，2013年5月31日ETP市场呈现震荡走势，分级基金B端价格弹性较大，A端隐含收益率有所波动。ETF基金和LOF基金成交活跃，部分产品表现优于市场预期。投资者应关注分级基金的折溢价率、隐含收益率及杠杆率，以判断市场趋势和投资机会。
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