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ETP研究报告总结（2013年7月17日）

核心内容概述

本报告为2013年7月17日的ETP数据日报，主要分析了当日ETP市场的整体表现及各类基金的市场动态。ETP包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金和分级基金等，报告通过指数和具体基金数据，反映了市场趋势、折溢价情况、隐含收益率、价格弹性及成交量等关键指标。

主要观点

• 市场整体表现：中国ETP综合指数上涨0.40%，中低风险ETP指数上涨0.11%，权益杠杆型ETP指数上涨1.00%，显示整体市场呈上升趋势。
• 分级基金市场：分级基金A端和B端表现各异，部分基金溢价较高，存在套利机会。需关注资源类基金的高溢价情况。
• ETF基金：ETF基金市场成交金额前十名中，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等表现活跃，部分基金折溢价率较低，部分基金则出现较大波动。
• LOF基金：LOF基金市场成交金额前十名中，富国天丰强化收益、广发小盘成长等基金表现较为活跃，部分基金折溢价率较大，隐含收益率与价格弹性存在差异。

关键信息

1. ETP指数表现

• 中国ETP综合指数：点位为846.64，较前一交易日上涨0.40%。
• 中低风险ETP指数：点位为1229.33，较前一交易日上涨0.11%。
• 权益杠杆型ETP指数：点位为476.86，较前一交易日上涨1.00%。

2. 分级基金市场统计

A端基金

• 银华稳进：单位净值1.03，收盘价0.971，折溢价率-0.59%，日涨跌幅0.52%，杠杆率未提供，隐含收益率6.39%。
• 银华金瑞：单位净值1.04，收盘价1.005，折溢价率4.67%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.70%。
• 信诚中证500A：单位净值1.03，收盘价0.960，折溢价率-0.91%，日涨跌幅0.31%，隐含收益率6.43%。
• 鹏华资源A：单位净值1.03，收盘价0.967，折溢价率7.44%，日涨跌幅0.42%，隐含收益率6.42%。
• 泰达宏利聚利A：单位净值1.09，收盘价1.036，折溢价率-4.20%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.79%。
• 天弘丰利分级A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.05%。
• 诺德双翼A：单位净值1.02，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率3.90%。
• 金鹰持久回报A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.10%。
• 银河通利A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率3.90%。
• 信诚双盈分级A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.50%。
• 国联安双佳信用A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.20%。
• 长盛同丰分级A：单位净值1.00，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.25%。
• 中海惠裕纯债分级A：单位净值1.00，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.40%。
• 嘉实多利优先：单位净值1.02，收盘价0.983，折溢价率-0.24%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.17%。
• 中欧鼎利分级A：单位净值1.09，收盘价1.088，折溢价率-0.67%，日涨跌幅0.28%，隐含收益率3.97%。
• 国泰互利A：单位净值1.02，收盘价0.919，折溢价率1.73%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.03%。
• 德邦企债A：单位净值1.01，收盘价0.992，折溢价率-0.39%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.13%。
• 南方金利A：单位净值1.038，收盘价1.000，折溢价率0.00%，日涨跌幅-0.10%，隐含收益率0.00%。
• 国投瑞银双债增利A：单位净值1.007，收盘价1.000，折溢价率-1.47%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率2.13%。
• 易方达岁丰添利：单位净值0.989，收盘价未提供，折溢价率-1.10%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率3.54%。
• 鹏华中小企业纯债：单位净值1.029，收盘价未提供，折溢价率-2.37%，日涨跌幅-0.29%，隐含收益率1.25%。
• 工银瑞信纯债：单位净值1.013，收盘价未提供，折溢价率-3.15%，日涨跌幅-0.20%，隐含收益率1.67%。
• 广发聚利：单位净值1.095，收盘价未提供，折溢价率-1.79%，日涨跌幅-0.36%，隐含收益率1.73%。
• 申万菱信定期开放：单位净值0.979，收盘价未提供，折溢价率-2.59%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率3.81%。
• 汇添富季季红：单位净值1.009，收盘价未提供，折溢价率-2.04%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率1.02%。

B端基金

• 银华锐进：单位净值0.48，收盘价0.534，折溢价率10.79%，日涨跌幅3.14%，隐含收益率2.92%。
• 信诚中证500B：单位净值0.48，收盘价0.480，折溢价率0.63%，日涨跌幅2.44%，隐含收益率2.54%。
• 申万进取：单位净值0.098，收盘价0.32，折溢价率222.15%，日涨跌幅11.28%，隐含收益率3.64%。
• 银华鑫瑞：单位净值0.36，收盘价0.429，折溢价率19.17%，日涨跌幅2.92%，隐含收益率1.88%。
• 国联安双禧B中证100：单位净值0.87，收盘价0.895，折溢价率2.40%，日涨跌幅1.72%，隐含收益率6.29%。
• 银华鑫利：单位净值0.94，收盘价0.874，折溢价率-6.52%，日涨跌幅2.11%，隐含收益率2.35%。
• 信诚沪深300B：单位净值0.73，收盘价0.784，折溢价率6.96%，日涨跌幅2.35%，隐含收益率2.35%。
• 广发深证100B：单位净值0.69，收盘价0.688，折溢价率-0.10%，日涨跌幅2.71%，隐含收益率2.71%。
• 鹏华资源B：单位净值0.41，收盘价0.578，折溢价率42.36%，日涨跌幅3.54%，隐含收益率1.56%。
• 泰达进取：单位净值0.99，收盘价0.944，折溢价率-4.16%，日涨跌幅1.70%，隐含收益率2.07%。
• 工银瑞信中证500B：单位净值0.91，收盘价0.847，折溢价率-6.75%，日涨跌幅1.76%，隐含收益率2.04%。
• 金鹰中证500B：单位净值0.95，收盘价0.963，折溢价率1.36%，日涨跌幅2.09%，隐含收益率2.16%。
• 长盛同瑞B：单位净值0.98，收盘价0.932，折溢价率-4.90%，日涨跌幅1.70%，隐含收益率2.03%。
• 长城久兆积极：单位净值0.94，收盘价0.930，折溢价率-1.38%，日涨跌幅1.83%，隐含收益率1.83%。
• 华安沪深300B：单位净值0.89，收盘价0.900，折溢价率1.47%，日涨跌幅2.12%，隐含收益率2.12%。
• 浙商进取：单位净值0.73，收盘价0.796，折溢价率9.64%，日涨跌幅2.42%，隐含收益率2.22%。
• 泰信基本面400B：单位净值0.95，收盘价0.963，折溢价率1.36%，日涨跌幅2.09%，隐含收益率2.16%。
• 诺安进取：单位净值1.15，收盘价1.162，折溢价率1.31%，日涨跌幅1.60%，隐含收益率1.59%。
• 诺德深证300B：单位净值1.10，收盘价1.122，折溢价率1.63%，日涨跌幅1.93%，隐含收益率1.81%。
• 万家中证创业成长B：单位净值1.30，收盘价1.312，折溢价率0.62%，日涨跌幅1.79%，隐含收益率1.85%。
• 工银瑞信深证100B：单位净值0.98，收盘价0.875，折溢价率-10.66%，日涨跌幅2.20%，隐含收益率2.20%。
• 国泰房地产B：单位净值1.04，收盘价1.046，折溢价率0.48%，日涨跌幅1.85%，隐含收益率1.85%。
• 建信央视50B：单位净值0.97，收盘价0.781，折溢价率-19.15%，日涨跌幅3.06%，隐含收益率2.66%。
• 银河沪深300成长B：单位净值1.01，收盘价0.984，折溢价率-2.96%，日涨跌幅2.01%，隐含收益率0.30%。
• 信诚双盈分级B：单位净值1.10，收盘价1.080，折溢价率-2.00%，日涨跌幅3.35%，隐含收益率2.18%。
• 德邦企债B：单位净值1.00，收盘价1.032，折溢价率2.89%，日涨跌幅3.35%，隐含收益率3.32%。
• 长盛同辉深证100等权B：单位净值1.05，收盘价0.964，折溢价率-8.45%，日涨跌幅2.01%，隐含收益率2.30%。
• 易方达中小板B：单位净值1.24，收盘价1.172，折溢价率-5.30%，日涨跌幅1.85%，隐含收益率2.02%。
• 华商中证500B：单位净值1.04，收盘价1.061，折溢价率1.63%，日涨跌幅1.67%，隐含收益率1.61%。
• 中欧盛世成长B：单位净值1.42，收盘价1.318，折溢价率-7.38%，日涨跌幅1.76%，隐含收益率2.11%。
• 天弘添利分级B：单位净值1.21，收盘价1.156，折溢价率-5.30%，日涨跌幅2.86%，隐含收益率2.11%。
• 富国汇利分级B：单位净值1.39，收盘价1.374，折溢价率-1.36%，日涨跌幅2.86%，隐含收益率2.11%。
• 大成景丰分级B：单位净值0.89，收盘价0.875，折溢价率-2.13%，日涨跌幅3.90%，隐含收益率2.11%。
• 泰达宏利聚利B：单位净值1.45，收盘价1.415，折溢价率-2.41%，日涨跌幅2.76%，隐含收益率2.21%。
• 国联安中小板B：单位净值0.93，收盘价0.912，折溢价率-1.83%，日涨跌幅2.10%，隐含收益率2.21%。
• 长盛同庆中证800B：单位净值0.83，收盘价0.802，折溢价率-3.02%，日涨跌幅1.81%，隐含收益率1.94%。
• 申万菱信中小板B：单位净值1.00，收盘价1.001，折溢价率-5.30%，日涨跌幅2.46%，隐含收益率1.96%。
• 易方达永旭添利：单位净值1.017，收盘价未提供，折溢价率0.79%，日涨跌幅0.69%，隐含收益率-0.85%。
• 中欧盛世成长B：单位净值1.42，收盘价1.318，折溢价率-7.38%，日涨跌幅1.76%，隐含收益率2.11%。

3. 分级基金A类份额收益率统计

• 富国汇利分级A：单位净值1.11，收盘价1.102，折溢价率-0.72%，日涨跌幅-0.09%，隐含收益率8.97%，约定收益率3.87%。
• 大成景丰分级A：单位净值1.11，收盘价1.102，折溢价率-0.81%，日涨跌幅0.09%，隐含收益率7.06%，约定收益率4.03%。
• 招商中证大宗商品A：单位净值1.035，收盘价1.028，折溢价率-0.68%，日涨跌幅0.19%，隐含收益率6.70%，约定收益率6.50%。
• 华商中证500A：单位净值1.054，收盘价1.040，折溢价率-1.33%，日涨跌幅-0.38%，隐含收益率6.70%，约定收益率6.50%。
• 申万菱信中小板A：单位净值1.013，收盘价1.018，折溢价率0.54%，日涨跌幅1.46%，隐含收益率6.32%，约定收益率6.50%。
• 国联安双力中小板A：单位净值1.021，收盘价1.025，折溢价率0.39%，日涨跌幅-0.10%，隐含收益率6.19%，约定收益率6.50%。
• 海富通稳进增利A：单位净值1.096，收盘价1.080，折溢价率-1.46%，日涨跌幅-0.28%，隐含收益率6.11%，约定收益率5.15%。
• 浦银安盛增利A：单位净值1.084，收盘价1.066，折溢价率-1.66%，日涨跌幅-0.28%，隐含收益率6.01%，约定收益率5.25%。
• 易方达中小板指数A：单位净值1.057，收盘价1.109，折溢价率4.92%，日涨跌幅1.46%，隐含收益率5.97%，约定收益率7.00%。
• 泰达宏利聚利A：单位净值1.093，收盘价1.036，折溢价率-5.22%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.79%，约定收益率4.29%。
• 长盛同庆中证800A：单位净值1.010，收盘价1.030，折溢价率1.98%，日涨跌幅0.19%，隐含收益率5.41%，约定收益率6.50%。
• 长盛同辉深证100等权A：单位净值1.059，收盘价1.126，折溢价率6.33%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率5.16%，约定收益率7.00%。
• 德邦企债分级A：单位净值1.010，收盘价0.992，折溢价率-1.66%，日涨跌幅-0.28%，隐含收益率5.13%，约定收益率4.20%。
• 天弘丰利分级A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.05%。
• 诺德双翼A：单位净值1.02，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率3.90%，约定收益率4.20%。
• 金鹰持久回报A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.10%，约定收益率7.00%。
• 银河通利A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率3.90%，约定收益率4.20%。
• 信诚双盈分级A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.50%，约定收益率4.29%。
• 国联安双佳信用A：单位净值1.01，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.20%，约定收益率4.20%。
• 长盛同丰分级A：单位净值1.00，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.25%。
• 中海惠裕纯债分级A：单位净值1.00，收盘价未提供，折溢价率未提供，日涨跌幅未提供，隐含收益率4.40%。

结论

整体来看，ETP市场在2013年7月17日呈现上涨趋势，但分级基金市场波动较大，部分基金溢价较高，存在套利机会。投资者应关注市场波动风险及基金的隐含收益率和价格弹性，以做出合理投资决策。