20210228-开源证券-通信行业周报_世界移动大会助力5G应用普及_5G好用加速推进_13页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2021年2月22日至26日期间，通信板块整体下跌1.60%，但部分个股表现强劲，如邦讯技术涨幅达47.14%。全球5G建设与应用持续推进，我国在5G基站建设方面领先全球，5G网络覆盖密度仅次于韩国。5G技术从“可用”向“好用”转变，带动了通信行业的进一步发展。

主要观点

• 5G建设快速推进：我国5G基站数量全球领先，截至2021年2月已建成71.8万个基站，占全球总量70%以上。5G网络建设为后续应用发展奠定了基础。
• 5G应用逐步落地：5G在工业、医疗、交通等2B端领域应用不断拓展，5G消息、云游戏、车联网等2C端应用也逐步升温。
• 行业反转预期增强：随着中国广电加入、中美贸易谈判重启、运营商启动设备集采，通信行业有望迎来业绩边际改善，板块反转预期增强。
• 国际5G发展动态：美国电信巨头斥资780亿美元购买5G频谱，阿联酋选择爱立信作为5G合作伙伴，德国启动5GSA组网实验，全球5G建设加速。

关键信息

5G建设进展

• 中国广电启动5G核心网华南中心节点项目：将助力广州市实现5G 700MHz网络的规模覆盖。
• 中国移动启动SPN设备集采：涉及26省，预计推动5G承载网络建设。
• 贵州建成20721个5G基站：实现全省“县县通”，并推动工业互联网、智慧工厂等应用落地。

5G应用发展

• 华为发布5GToB解决方案：包括基础网络、网络能力开放、应用使能、行业市场四大模块，助力企业数字化转型。
• 紫金山实验室上线“全连接工业互联网平台”：支持高并发、多场景、异构工业数据的采集与分析，推动工业互联网发展。
• 5G终端连接数突破2亿：5G DOU较4G用户高出50%，显示用户增长趋势明显。

国际动态

• 美国三大电信巨头斥资780亿美元购买5G频谱：显示美国在5G建设上的投入力度。
• 阿联酋du选择爱立信作为5G合作伙伴：反映全球对华为的担忧影响了5G设备采购。
• 德国启动5GSA组网实验：推动5G独立组网技术的落地，加速网络架构升级。

推荐标的

风险提示

• 中美贸易摩擦：可能影响5G技术的全球推广及通信企业的海外业务。
• 国内5G商用进度：若未达预期，可能对产业链发展造成滞后影响。

本周重大事件

• 设备集采：中兴通讯、华为、诺基亚中标河南电信2021-2022年网优协维服务项目；中国移动启动26省SPN设备新建部分集采。
• 网络建设：紫金山实验室上线“全连接工业互联网平台”；华为发布5GToB解决方案；中国广电启动“广电5G核心网华南中心节点”项目；贵州建成20721个5G基站。
• 国际动向：美国三大电信巨头斥资780亿美元购买新频谱；爱立信中标阿联酋5G项目；德国启动5GSA组网实验。

下周重要事项提醒

• 股东大会：通宇通讯、优博讯、润建股份等公司将在下周召开股东大会。
• 业绩披露：中天科技、佳力图、移为通信等公司将进行2020年年报披露。

总结

通信行业在2021年2月面临一定回调，但5G建设与应用持续推进，显示出行业发展的潜力。随着中国广电加入、中美贸易谈判重启、运营商启动设备集采，通信行业有望迎来业绩改善。5G在2B和2C端的应用不断扩展，技术升级与市场拓展并行。尽管存在贸易摩擦与商用进度不及预期的风险，但整体仍维持“看好”评级。