政策半月观：“两会”政策全梳理-240311-国盛证券-13页_592kb

“两会”政策全梳理与近期重点政策分析总结

一、核心结论

近期半月，全国“两会”密集部署经济工作，发布了《政府工作报告》、经济与民生主题记者会、“部长通道”等重要内容，体现出政策稳增长、稳信心、稳地产的核心导向。总体来看，当前年GDP目标为5%左右，实现难度较大，中央加杠杆、拓展新质生产力和扩大内需将成为关键抓手，政策总体偏扩张。

二、政策抓手

1. 中央政策扩张：包括“中央加杠杆、松货币、宽财政”。
2. 新质生产力：成为战略重点，科技、青年人才培养、战略性新兴产业成为重中之重。
3. 扩大内需：围绕设备更新、消费品以旧换新、稳地产展开政策细化部署。
4. 防风险与绿色转型：重点在传统产能约束和绿色低碳转型方面的协同推进，如完善碳排放权交易体系、发布绿色低碳转型产业目录等。

三、重点政策部署与举措

1. 设备更新行动

重点聚焦7领域（工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗），涵盖节能降碳、安全生产、数字化智能化升级，并与城市更新相结合。

2. 消费品以旧换新

开展汽车、家电、家居等耐用消费品以旧换新，建立去旧和换新协同机制，依法淘汰老旧设备，带动消费潜力释放。

3. 超长期特别国债

连年发行超长期特别国债，全面投入科技创新、城乡融合、粮食能源安全、人口高质量发展等重点建设领域。

4. 货币政策工具

后续降准仍有空间，结构性货币政策工具将支持科技、低碳等领域，并进一步约束过剩产能行业融资。准备推动乘用车首付比降低、新能源车险定价优化。

5. 地方化债与稳疆

持续完善一揽子化债方案，紧抓城投债务管控、严防新增隐性债务，对违法违规举债强化问责，确保债务风险可控。

四、中央与部委会议要点

1. 政府工作报告

强调“直面困难、提振信心”，直指干部担当问题，指出政策纠偏抓落实、“有保有压”。

2. 经济主题记者会

多个部门连线听取5部门政策问答，强调设备更新、国债投向、产能约束与结构性货币政策。

3. 外长记者会

重申“经济外交是对外工作的重要内容”，推动中外人员往来便利化、跨境快捷网络建设，呼吁航空航班恢复。

4. “部长通道”

科技部、金监总局、工信部、国资委、民政部等14部门负责人强调四大方向：

• 科技创新：青年科技人才培养战略，推动战略性新兴产业布局。
• 新质生产力：金监总局重点支持金融对新质生产力、民生、需求的覆盖。
• 品消与房地产：推动消费多元化、增强经营主体信心。
• 金融改革：严监严管资本市场，强调分红制度与风险治理。

五、地方政策：促消费与稳增长

多地围绕“两会精神”展开“新春第一会”，重点推动民营经济、促消费和房住计划。

1. 浙江、贵州、上海等地推出民营经济支持、消费扩容、化债、住房计划优化。
2. 房地产政策继续松绑：公积金贷款优惠、购房补贴、消费券发放，如天津、沈阳、济南、郑州等地加大政策开放力度。

六、绿色发展与数据安全

• 绿色产业目录：发改委发布《2024年绿色低碳产业发展目录》，涵盖新能源技术、氢能装备、生态保护、循环利用等。
• 数据安全：工信部发布工业数据安全管理办法，计划分阶段推动工业领域数据分类分级保护机制建设。

七、风险提示

外部环境、政策力度、地缘博弈可能带来的变动，仍是潜在风险因素。

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