20221215-西南证券-中药集采专题_中成药集采逐步扩面_集采规则相对温和_83页_6mb

中药集采专题总结

核心内容

中药集采正逐步从单一品种扩展至中药饮片，从地方试点向全国推广。2022年9月，全国中成药联合采购办公室成立，涉及16个中成药，覆盖30个省。集采规则相比化药更为友好，综合考量价格、质量、供应能力等因素，降幅相对温和。整体来看，中药集采在政策上更注重保护企业创新和市场稳定性。

主要观点

• 集采扩面：从2020年开始，中药集采在多个省市试点，逐步扩展到跨省联盟，2022年实现全国范围内的中成药集采。
• 规则友好：中药集采不以价格为唯一评分标准，考虑企业创新力、产品质量安全、医疗机构认可度等因素，保障企业竞争力。
• 降幅温和：湖北、广东、北京、山东等地中成药集采平均降幅分别为42%、56%、23%、44.31%，其中独家品种降幅较小，非独家品种降幅较大。
• 中选机制多样：各省市采用不同的分组和中选机制，如湖北省采用综合得分制，广东省采用阶梯报价和分组评分，山东省设置复活机制和自由分配采购量。

关键信息

各省市集采情况

• 湖北：中选76个品种，平均降幅42.27%，中选率约为53.37%，注射剂降幅最大，达到42.3%。
• 广东：中选53个品种，361个品规，平均降幅56%，非独家品种平均降幅达67.8%，独家品种平均降幅为21.8%。
• 北京：中选84个药品，平均降价23%，带量联动药品中降价最大为78.9%，带量谈判药品中降价最大为24.7%。
• 山东：中选67个品种，平均降价44.31%，设置复活机制，鼓励主流企业降价中选，同时允许医疗机构自由分配采购量。

集采规则对比

• 分组依据：湖北按功能主治、剂型、成分划分；广东分独家和非独家；北京分带量联动和带量谈判；山东按服用总天数和产品质量划分。
• 打分依据：湖北综合技术评价和价格竞争；广东以价格为唯一标准；北京以价格为唯一标准；山东综合报价、服用天数和质量。
• 报价方式：湖北只报一次价格；广东采用阶梯报价；北京只报一次价格；山东分拟中选、增补拟中选和备选企业。
• 中选规则：湖北分AB单元，按降幅排序；广东分独家和非独家，阶梯报价；北京分带量联动和谈判；山东分入围和未入围，设置复活机制。
• 待分配量分配：湖北由医疗机构自由分配；广东优先选择低价品种；山东由医疗机构自由分配。

中成药集采与化药集采对比

四次集采同一中选产品价格对比

风险提示

• 提价不达预期
• 混改不达预期
• 业绩不达预期
• 政策超预期风险

投资策略

建议关注以下领域：

• 医保免疫中药消费品/OTC
• 中药创新药
• 中药饮片/配方颗粒

数据来源

• 各地医保局
• 西南证券整理