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2022年9月5号晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会总结了多个商品期货品种的近期走势、基本面变化及操作建议，整体市场受宏观政策与经济数据影响较大，呈现震荡偏弱格局。美联储加息预期、美元指数走强、国内制造业PMI数据不佳等因素对市场形成压制，而部分行业政策支持与需求回暖则带来一定支撑。

主要观点与关键信息

沪铜

• 价格走势：上周沪铜2210大幅下滑，跌破60000关口。
• 基本面：铜矿加工费TC较高，国内高温缺电情况好转，炼厂生产恢复；但终端需求疲软，社会库存回升。
• 技术面：MACD死叉，短期偏弱。
• 操作建议：建议空头思路。

沪镍

• 价格走势：上周沪镍2210震荡下跌，试探160000关口。
• 基本面：菲律宾镍矿供应回升，进口价格回落；不锈钢需求疲软，新能源需求增量有限。
• 技术面：MACD死叉，短期偏弱。
• 操作建议：建议轻仓短线空头思路。

沪锡

• 价格走势：上周沪锡2210大幅下滑，跌破前低。
• 基本面：锡矿进口量回升，冶炼厂恢复生产；电子行业需求弱势，中美芯片竞争影响预期。
• 技术面：MACD死叉，短期偏弱。
• 操作建议：建议轻仓空头思路。

不锈钢

• 价格走势：上周不锈钢2210震荡上涨。
• 基本面：印尼镍铁供应增加，成本支撑走弱；钢厂减产但产量仍高，采购积极性上升。
• 技术面：周度下影阳线存在支撑，关注60日均线压力。
• 操作建议：建议在15150-15950区间操作，止损各300。

动力煤

• 价格走势：上周市场暂稳运行。
• 基本面：主产地受疫情影响，部分煤矿停产；港口运力受限，终端采购积极，但需求支撑较弱。
• 操作建议：建议观望。

硅铁

• 价格走势：上周市场稳中偏强。
• 基本面：原料成本上移，钢厂复产但需求不足，市场交投氛围弱。
• 技术面：MACD指标转绿，短期震荡偏弱。
• 操作建议：可尝试轻仓短空参与，注意风险控制。

锰硅

• 价格走势：上周市场稳中偏弱。
• 基本面：港口锰矿成交低迷，价格持续下调；钢厂复产节奏快于需求，市场观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD指标转绿，BOLL开口扩大，短期震荡偏弱。
• 操作建议：可轻仓短空参与，注意风险控制。

焦煤

• 价格走势：上周市场暂稳运行。
• 基本面：供应端库存增加，需求端复产节奏快但需求复苏不足，钢厂提降影响煤价。
• 技术面：MACD指标转绿，K线下穿均线，短期下跌动能仍存。
• 操作建议：可在1855附近轻仓短空，止损参考1890元/吨。

焦炭

• 价格走势：上周市场偏强运行。
• 基本面：焦煤成本支撑增强，钢厂复产带动焦炭需求上升，但终端需求疲软。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩散，BOLL开口扩大，短期下跌动能仍存。
• 操作建议：可尝试在2440附近轻仓短多参与，止损参考2470元/吨。

铁矿石

• 价格走势：预计本周陷入区间整理。
• 基本面：供应端港口库存回升，需求端钢厂复产但采购节奏放缓。
• 宏观面：美联储加息预期利空，国常会稳经济政策提振信心。
• 操作建议：I2301合约短线考虑650-700区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢

• 价格走势：预计本周震荡偏强。
• 基本面：供应端产量回升，需求端终端表现一般，但库存下降。
• 宏观面：美联储加息利空，国常会政策提振信心。
• 操作建议：RB2301合约回调短多，止损参考3590。

热卷

• 价格走势：预计本周陷入区间整理。
• 基本面：钢厂复产带动产量回升，但需求疲软，库存变化不大。
• 宏观面：美联储加息利空，国常会政策提振信心。
• 操作建议：HC2301合约短线于3820-3650区间高抛低买，止损50元/吨。

贵金属

• 价格走势：周五晚贵金属高开高走。
• 基本面：美国非农数据低于预期，美联储试图控制通胀，市场情绪改善。
• 操作建议：短线黄金白银将向上测试MA5均线压力，注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 价格走势：夜盘AL2210合约涨幅1.45%。
• 基本面：美联储鹰派言论压制市场，国内电解铝复产缓慢，供应压力仍存；下游复产快速但需求疲软。
• 宏观面：宏观偏空。
• 操作建议：建议沪铝主力AL2210合约短期偏空思路，轻仓逢高做空。

沪锌

• 价格走势：夜盘zn2210合约跌幅0.67%。
• 基本面：欧洲天然气价格下跌缓解减产预期，冶炼厂产量小幅回升；下游需求疲软，库存维持低位。
• 宏观面：受宏观影响较大。
• 操作建议：建议沪锌zn2210合约短期偏空思路，轻仓逢高做空。

沪铅

• 价格走势：夜盘沪铅2210合约跌幅0.10%。
• 基本面：铅精矿进口增加，加工费上涨；原生铅复产，再生铅生产恢复。
• 操作建议：建议沪铅pb2210合约短线轻仓逢高做空，止损14950。

总体市场趋势

• 宏观环境：美联储加息预期增强，美元指数高位运行，对大宗商品形成压力。
• 国内经济：制造业PMI仍处收缩区间，市场对经济前景担忧，需求复苏乏力。
• 操作策略：多数品种建议轻仓短空或区间操作，强调风险控制；部分品种如不锈钢、焦炭有短暂反弹可能，需关注支撑与压力位。

风险提示

• 市场波动较大，需关注美联储政策动向及国内经济数据变化。
• 各品种基本面与技术面交织，操作需结合多空信号谨慎应对。
• 操作建议仅供参考，不构成投资建议，投资需自行判断。