20240529-中国银河-光学光电子行业月度报告_终端焕新与促销备货共振_IT面板价格接棒上涨_9页_328kb

光学光电子行业月度报告：面板价格跟踪与市场展望

核心观点

• 面板价格动态：5月IT面板价格全面上涨，Notebook和显示器面板涨幅明显；TV面板价格温和上涨整机可接受；智能手机面板价格分化，中小尺寸需求疲软。
• 行业与公司动态：苹果、三星等厂商发布搭载OLED面板的新品；维信诺拟投资550亿元建设第8.6代AMOLED产线。
• 表现与建议：近一年面板行业表现优于主板指数，建议关注京东方、彩虹股份、维信诺、深天马、TCL科技等公司。
• 风险：下游需求、价格波动、技术迭代和产能释放风险需警惕。

主要内容

1. 面板价格跟踪

   • 智能手机&Tablet：智能机面板分化的趋势未变，a-siLCD价格稳定，LTPS需求弱下滑；Tablet市场竞争加剧，价格承压。TV面板供需博弈中，中大尺寸温和上涨。
   • IT面板：Monitor价格延续上扬，Notebook因“618”备货需求回暖。

2. 行业与公司公告

   • 新品发布：iPadPro首次采用OLED面板，苹果向OLED转型。
   • 产能项目：维信诺在合肥新建AMOLED产线，投资总额达550亿元。

3. 板块表现

   • 近一月：面板指数跌幅较大，跑输沪深300。
   • 近一年：跑赢沪深300，行业整体回暖。

4. 投资建议与关注

   • 推荐关注大尺寸LCD：京东方、彩虹股份。
   • 推荐关注OLED：维信诺、深天马、TCL科技。

风险提示

• 需求复苏不及预期、价格涨幅不及预期、技术迭代缓慢、产能瓶颈。