20160322-东北证券-电气设备行业动态报告_储能参与调峰辅助服务_南网两年投资270亿改造农网_15页_1mb

电气设备行业动态总结

核心内容

本报告为2016年3月22日发布的行业动态报告，主要聚焦电力设备与新能源行业，涵盖光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压六大板块。报告指出，电力设备新能源指数上周上涨10.59%，强于上证指数和中小板，维持“优于大势”评级。

主要观点

光伏板块

• 一周表现：光伏板块上涨9.30%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 国家发改委发布“十三五”规划纲要，推动能源结构优化升级，明确支持光伏发展。
  • 青海省发布政策，促进集中式并网光伏电站建设，缓征草原植被恢复费，加快项目建设。
• 投资策略：推荐非限电严重地区电站比例大的公司，重点推荐东方日升、中天科技、旷达科技。光伏作为清洁能源板块中最具吸引力的领域，仍值得重点关注。

新能源电池板块

• 一周表现：新能源电池板块上涨15.49%，市场表现强劲。
• 行业动态：
  • 碳酸锂、氢氧化锂价格持续上涨，显示市场需求旺盛。
  • 河北省发布新能源汽车“十三五”发展规划，推动新能源电池需求。
  • 国家能源局推动储能参与“三北”地区调峰辅助服务，储能首次列入“十三五”规划。
• 投资策略：重点推荐南都电源，看好铅炭电池路线。新能源汽车电池市场前景广阔，政策支持明显。

风电板块

• 一周表现：风电板块上涨8.68%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 国家能源局发布风电消纳相关通知，限制弃风严重地区新增风电项目。
  • 政府鼓励弃风率低的地区加快风电发展，推动风电对外输送。
• 投资策略：建议关注海上风电项目，推荐天顺风能和金风科技。

核电板块

• 一周表现：核电板块上涨5.63%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 2015年核电建设规模已超越水电，成为第二大在建发电工程。
  • 国家推动核电出口和“一带一路”建设，核电走出去持续推进。
• 投资策略：核电板块仍具潜力，建议关注江苏神通、中核科技。

配网板块

• 一周表现：配网板块上涨10.71%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 南方电网计划两年内投资270亿元改造中心村电网，提前完成国家目标。
  • 输配电价改革推进，电网公司有动力投资配网。
• 投资策略：推荐国电南瑞、合纵科技，重点关注新联电子、中恒电气、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技等，电改推动售电业务放开，利好综合售电用电转型企业。

特高压板块

• 一周表现：特高压板块上涨9.84%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 特高压建设进入高潮，国网规划建设“五交八直”，推动能源转型。
  • 安徽电网“十三五”期间将新增5条特高压通道，成为华东区域承接外来电力的“桥头堡”。
• 投资策略：推荐许继电气、平高电气，重点关注四方股份、特变电工、国电南瑞。

关键信息

• 政策支持：国家发改委发布“十三五”规划纲要，推动能源结构优化和现代能源体系构建；国家能源局推动储能参与调峰辅助服务，提高储能地位。
• 行业趋势：光伏、新能源电池、风电、核电、配网和特高压板块均表现强劲，受益于政策利好和市场需求增长。
• 投资推荐：
  • 光伏：东方日升、中天科技、旷达科技
  • 新能源电池：南都电源
  • 风电：天顺风能、金风科技
  • 核电：江苏神通、中核科技
  • 配网：国电南瑞、合纵科技、新联电子
  • 特高压：许继电气、平高电气、四方股份

风险提示

1. 行业政策执行不到位。
2. 相关公司业绩风险。

分析师信息

• 龚斯闻：电力设备新能源小组组长，具有4年券商行业研究经验。
• 顾一弘：电力设备新能源研究员，主要研究新能源和能源互联网。
• 孙树明：电力设备新能源行业研究员，主要研究电力设备和能源互联网。

重要声明

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