20160624-东北证券-电气设备行业动态报告_储能参与调峰辅助服务_南网两年投资270亿改造农网_15页_1mb

电气设备行业动态总结

核心内容概览

本报告为2016年3月22日发布的电力设备与新能源行业动态报告，整体评级为“优于大势”。报告涵盖了光伏、新能源电池、风电、核电、配网和特高压六大板块的市场表现、行业动态及投资策略。

主要观点与关键信息

1. 电力设备与新能源指数表现

• 上周电力设备新能源指数上涨 10.59%，跑赢上证指数和中小板，表现优于市场。
• 创业板指数涨幅为 12.56%，光伏板块跑输创业板 3.25个百分点。

2. 光伏板块

• 市场表现：光伏板块上涨 9.30%，跑赢上证指数和中小板。
• 行业动态：
  • 国家发改委发布“十三五”规划纲要，明确推进光伏发电发展，优化光伏项目布局。
  • 青海省出台政策，缓征草原植被恢复费，促进光伏项目落地。
• 投资策略：
  • 建议关注非限电严重地区电站比例大的公司。
  • 推荐公司：东方日升、中天科技、旷达科技。

3. 新能源电池板块

• 市场表现：新能源电池板块上涨 15.49%，跑赢上证指数和中小板。
• 行业动态：
  • 碳酸锂和氢氧化锂价格持续上涨，推动行业需求。
  • 河北省发布新能源汽车“十三五”规划，明确新能源电池需求增长。
  • 国家能源局推动储能参与“三北”地区调峰辅助服务，储能地位提升。
• 投资策略：
  • 铅炭电池路线仍是最优选择。
  • 推荐公司：南都电源，并关注拓日新能、京运通。

4. 风电板块

• 市场表现：风电板块上涨 8.68%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 国家能源局出台政策，解决弃风限电问题，限制弃风严重地区新增项目。
  • 鼓励风电通过市场交易扩大消纳范围。
• 投资策略：
  • 持续关注海上风电项目。
  • 推荐公司：天顺风能、金风科技。

5. 核电板块

• 市场表现：核电板块上涨 5.63%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 核电新批项目、出口及“一带一路”政策持续利好。
  • 2015年核电在建规模超越水电，成为第二大在建发电工程。
• 投资策略：
  • 建议关注核电走出去和“一带一路”相关公司。
  • 推荐公司：江苏神通、中核科技。

6. 配网板块

• 市场表现：配网板块上涨 10.71%，跑赢上证指数和中小板。
• 行业动态：
  • 南方电网计划两年内投资 270亿元改造农网。
  • 国家发改委扩大输配电价改革试点范围，覆盖 18个省级电网和1个区域电网。
• 投资策略：
  • 推荐公司：国电南瑞、合纵科技，关注新联电子、中恒电气、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技。

7. 特高压板块

• 市场表现：特高压板块上涨 9.84%，跑赢上证指数和中小板。
• 行业动态：
  • 国网特高压规划逐步落地，进入建设高潮。
  • 特高压建设有利于实现能源转型和优化资源配置。
• 投资策略：
  • 推荐公司：许继电气、平高电气，重点关注四方股份、特变电工、国电南瑞。

风险提示

1. 行业政策执行不到位；
2. 相关公司业绩风险。

重点公司投资评级

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