20160418-上海证券-公募基金_券商集合理财_新基金发行回暖_债券型王者归来_11页_488kb

上海证券基金评价中心月度报告总结

一、核心内容概览

本报告由上海证券基金评价中心发布，分析了2016年4月公募基金与券商集合理财产品的发行、募集及成立情况，同时结合A股市场表现，对基金市场进行了综合评估。报告还对部分新发行基金进行了详细介绍，并附有相关图表以支持分析。

二、主要观点

1. 公募基金发行与募集情况

• 发行概况：本月共发行43只新基金，数量与上月基本持平。其中，权益类基金仅发行12只，固定收益类基金中债券型产品回暖，首次超过混合型基金；保本类基金延续火热趋势，发行9只；QDII产品发行1只。
• 募集概况：本月有89只基金在募集中，可认购数量与上月持平。权益类基金可选范围较广，但股票型与指数型数量较少；固定收益类基金可认购25只，其中债券型24只，货币型1只；保本混合型基金占比高，可选择范围广。
• 成立概况：本月新设立基金77只，募集规模小幅反弹。保本基金持续火爆，多只产品募集金额接近50亿元，其中汇添富盈鑫保本、国联安安稳保本和广发稳鑫保本募集金额分别达到48.50、37.02和29.87亿元。

2. 市场表现

• A股市场在两会前后受周期股、大盘股、成长股推动，迎来较大幅度反弹。
• 上证综指与深证综指全月分别上涨11.63%和16.03%，创业板指数涨幅近20%。
• 风格板块轮番发力，中高市盈率指数涨幅最大，小盘、中盘指数表现优于大盘。
• 非银金融、计算机、电气设备和国防军工行业涨幅显著，而房地产、银行、钢铁、采掘涨幅较小。
• 债市表现以调整为主，10年期国债利率继续下探，信用利差扩大，反映市场对刚兑破灭的担忧。

三、新发行基金看点

1. 博时安瑞18个月定开（A002476 C002477）

• 类型：纯债型基金，债券资产比例不低于80%。
• 运作方式：定期开放，封闭期为18个月。
• 基金经理：陈凯杨，5年债券投资经验。
• 特点：避险型产品，适合稳健投资者。

2. 博时睿远定增（160518）

• 类型：灵活配置混合型基金，80%权益仓位配置在定增项目。
• 锁定期：18个月。
• 基金经理：陈鹏扬，丰富的定增项目研究和组合管理经验。
• 特点：事件驱动型，关注定增机会。

3. 华安全球美元收益债券型（A人民币002391 B美元002392 C002319）

• 类型：债券型QDII基金，主要投资美元计价债券。
• 基金经理：苏圻涵，近9年投资经验，海外投资经验丰富。
• 特点：兼顾债券投资与美元投资，适合避险需求。

4. 汇添富盈鑫保本（002420）

• 类型：保本型基金，采用CIPP策略。
• 基金经理：何旻、李怀定，分别有近8年和1年投资经验。
• 特点：强调保本与增值，适合风险承受能力较低的投资者。

5. 广发稳鑫保本（002446）

• 类型：保本型基金，采用CIPP策略。
• 基金经理：任爽（固定收益）、李巍（权益类）。
• 特点：组合保险策略，兼顾安全性与收益性。

6. 南方转型驱动（002160）

• 类型：灵活配置混合型基金，关注转型驱动主题。
• 基金经理：应帅，近9年投资经验。
• 特点：投资新兴产业、现代服务及消费行业，契合经济转型趋势。

7. 鹏华丰尚定期开放债券型（A002395 B002396）

• 类型：含封闭期的债券型基金，封闭期为6个月。
• 基金经理：戴钢，近7年投资经验。
• 特点：采用多种积极投资策略，追求超额收益。

8. 华安安禧保本（A002398 C002399）

• 类型：保本型基金，采用CPPI策略。
• 基金经理：郑可成、朱才敏，分别有近7年和1年投资经验。
• 特点：动态调整资产配置，实现保本增值目标。

9. 嘉实新趋势（002222）

• 类型：灵活配置混合型基金，注重大类资产配置与股票选择。
• 基金经理：刘宁，近3年投资经验。
• 特点：兼顾权益与固定收益，追求净值增长。

10. 博时中证银联智惠大数据100（002588）

• 类型：被动指数型基金，跟踪银联智惠大数据100指数。
• 指数表现：自基日以来累计收益率达329.2%，年化收益率33.24%。
• 特点：基于消费数据的量化选股模型，样本股每月调整，反映行业变化及时。

11. 南方安享绝对收益（002527）

• 类型：股票多空对冲型基金，通过卖出股指期货对冲市场风险。
• 基金经理：朱卫华，近1年投资经验。
• 特点：追求绝对收益，波动性小，业绩稳健。

四、券商集合理财产品情况

• 发行数量与份额：本月发行565只产品，环比增加逾80个百分点；发行份额299.82亿份，环比增加116.14亿份。
• 产品类型分布：股票型52只，混合型260只，债券型156只，货币型25只，其他72只。
• 份额占比：混合型产品份额占比逾五成，是市场主流。
• 市场趋势：自2015年6月以来，券商集合理财产品发行数量与份额波动较大，但近期随着市场回暖，发行规模企稳反弹。

五、关键信息

• 市场回暖：A股市场在政策利好与美元加息延后预期下持续上涨，创业板涨幅显著。
• 债市谨慎：信用债违约频发，市场避险情绪浓厚，信用利差扩大。
• 保本基金热度不减：新发保本基金募集金额屡创新高，多只产品接近50亿元。
• 混合型基金占主导：无论是公募基金还是券商集合理财，混合型产品均占最大比例，显示市场对灵活配置产品的需求。
• 投资者态度：尽管市场回暖，投资者认购热情相对谨慎，尤其在保本产品中表现明显。

六、分析师承诺与声明

• 分析师高云鹏、王博生、闻嘉琦承诺报告内容独立、客观，基于公开信息，不涉及薪酬关联。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成投资建议，投资收益与本金将随市场波动。

七、公司业务资格说明

• 上海证券基金评价中心具备证券投资咨询业务资格，是基金评价机构。

八、基金评级定义