20240206-东吴证券-亿纬锂能-300014.SZ-2023年业绩预告点评_业绩符合市场预期_回购股份彰显信心_3页_457kb

公司发布2023年业绩预告，预计归母净利润在4035-4211亿元之间，同比增长15-20%，扣非净利润在256-283亿元之间，同比-5%~+5%，业绩符合市场预期。Q4归母净利润预计61-79亿元，环比下降38%-52%，主要受费用计提和价格下跌影响，单位利润环比下降25%。动储出货量环比增长近20%，预计2024年出货量增长40-50%，铁锂储能是主要增长动力，带动份额提升。由于行业竞争加剧，盈利预测下修为413/526/667亿元（2023-2025年），对应PE16/12/10倍。维持“买入”评级，目标价514元，增长主要源于大圆柱和大铁锂技术突破，但风险包括原材料价格波动和电动车销量低于预期。