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每日报告总结

核心内容

本报告汇总了2021年8月10日的国内外市场动态、行业分析及投资建议，内容涵盖股票市场、债券与基金、大宗商品、非流通股解禁、重点公司点评等。

主要观点

国内外市场表现

• 股票市场：上证综指上涨1.01%，深证成指上涨0.78%，沪深300指数上涨1.16%，中小板综指上涨0.40%，创业板综指上涨0.48%。全球主要市场指数中，道琼斯工业平均指数下跌0.30%，纳斯达克指数上涨0.16%，SP500指数下跌0.09%，法国CAC40指数上涨0.10%，德国DAX指数下跌0.10%，日经225指数上涨0.24%，恒生指数上涨1.23%。
• 债券与基金：交易所债券下跌0.05%，上证基金上涨0.11%。
• 大宗商品：布伦特原油上涨2.58%，美黄金现货上涨0.28%，纽约铜上涨1.29%。

非流通股解禁

• 解禁日期：8月11日和8月12日。
• 解禁公司：包括先惠技术、华丰股份、N金百泽、N长远、新开源、宏柏新材、仕佳光子、久祺股份、中富电路等，其中部分公司解禁数量较大，如N长远解禁24162万股，仕佳光子解禁27873万股。
• 流通股增加：多数公司流通股增加接近100%，如N长远、仕佳光子、久祺股份、中富电路等。

重点推荐

观典防务（832317）

• 公司简介：国内领先的工业级无人机研发制造与应用服务提供商。
• 禁毒服务：独门技术开创十亿市场，查毒准确率超过98%，拥有超300万平方公里历史数据，业务潜力巨大。
• 无人机产品：具备长航时、大载荷、多功能和易部署等特性，承接多个航空航天系国企和科研院所订单。
• 军工布局：拥有承担军品项目的全部资质，若产品通过验证，有望实现业务规模快速突破。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计21-23年EPS分别为0.3/0.47/0.66元，对应PE46/29/21倍，潜在合理估值为20.52-21.62元，相对于现价有48%-56%的溢价空间。

常规内容

开润股份（300577）

• 业绩表现：2021年上半年收入9.9亿元，同增3.7%；归母净利润9707.3万元，同增50.8%。
• 投资建议：上调盈利预测，预计21-23年净利润分别为2.0/2.6/3.3亿元，对应22年PE为20-21倍，合理估值区间为21.8-22.6元，维持“买入”评级。

机械行业双周报（8月第1期）

• 行业表现：机械行业近两周上涨5.00%，跑赢沪深300指数8.29个百分点。
• 重点推荐：华测检测、广电计量、奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、克来机电、浙江鼎力、杭可科技、黄河旋风、中兵红箭、天地科技、中国电研。
• “小而美”标的：谱尼测试、苏试试验、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。
• 行业观点：重点关注检测服务、成长阶段或高景气度的上游核心零部件及产品型公司，如培育钻石、工业自动化、检测服务、激光装备、锂电装备等。

农产品研究跟踪系列报告（18）

• 核心观点：种业迎来政策红利，推荐隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；畜禽链有望反弹，推荐牧原股份、益生股份、仙坛股份、圣农发展等。
• 价格跟踪：生猪均价下跌3.2%，白羽肉鸡价格上涨0.76%，大豆、玉米价格维持高位。

凯普生物（300639）

• 业绩表现：2021H1营收12.99亿元，同增156.88%；归母净利润3.91亿元，同增203.15%。
• 投资建议：上调盈利预测，预计21-23年归母净利润分别为7.64/6.14/6.29亿元，对应PE为12/15/15X，合理估值44.60-55.75元，维持“买入”评级。

江苏神通（002438）

• 业绩表现：2021年上半年营收9.19亿元，同增37.82%；归母净利润1.24亿元，同增32.02%。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计21-23年归母净利润分别为3.04/3.92/4.80亿元，对应PE19/15/12倍。

中国电建（601669）

• 政策背景：国家发改委发布新型储能指导意见，推动碳达峰碳中和。
• 投资建议：预计21-23年归母净利润分别为84.14/103.63/116.37亿元，对应当前PE为10.1/8.2/7.3X，合理估值8.89-10.56元，首次覆盖给予“买入”评级。

中国电信（0728.HK）

• 业绩表现：2021年上半年经营收入2192亿元，同增13.1%；归母净利润177亿元，同增27.2%。
• 投资建议：上调盈利预测，预计21-23年归母净利润分别为259/288/335亿元，对应PE为7.5/6.7/5.8倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 市场风险：宏观经济下行、原材料涨价、汇率波动、疫情反复。
• 公司风险：客户拓展不及预期、非禁毒领域竞争加剧、转板上市推进放缓、新业务拓展不及预期、行业景气下行、关联交易风险等。

其他信息

沪深港通资金流入流出Top10

• A股：贵州茅台、五粮液、三一重工、宁德时代、中国平安等为主要流入或流出标的。
• 港股：腾讯控股、美团-W、小米集团-W、舜宇光学科技、中芯国际等为主要流入或流出标的。

国信证券投资评级

• 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出。
• 行业投资评级：超配、中性、低配。

资料来源

• Bloomberg
• 国信证券经济研究所
• Wind