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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年8月11日发布了一份投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判、提示信息及法律申明等部分。报告主要围绕市场走势、政策动向、行业机会及风险提示展开，为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场走势分析

• 大势研判：市场走出底部区域，上证指数本周上涨1.79%，进入震荡上行阶段。
• 后市展望：金融、白酒等低估值蓝筹股成为主要做多力量，市场呈现沪强深弱的分化走势。科技成长板块虽有回调压力，但尚未结束，仍受流动性环境支持。
• 技术面：沪指重新站上3500点，进入七月份成交密集区的中段部分，短线面临3538-3541点的缺口压力。

2. 政策与流动性环境

• 政策风险：当前政策风险边际影响有限，市场风险偏好逐步修复。
• 信用风险：地产等部分领域存在信用风险，但央行下半年的部署有助于风险平稳出清。
• 流动性预期：8月流动性面临大考，MLF到期、政府债发行提速及财政存款增加将加大市场压力。宽松预期短期内将快速强化，成为市场支撑。

3. 行业与板块机会

• 重点行业推荐：建议关注产业周期向上（如半导体、新能车、锂电、光伏、设备）、券商及供需稳定的周期成长品种（如玻璃、轮胎、建材、钢铁）。
• 科技成长板块：虽有回调压力，但盈利周期仍向上，流动性环境仍友好，短期调整后仍有机会。
• 蓝筹股机会：低位蓝筹股性价比提高，资金逐步关注，但需基本面配合才能实现中长期转势。

关键信息

1. 财经新闻

• 汇率改革持续推进，人民币国际化稳步前行。
• 地方债发行将提速，流动性投放可期。
• 商务部持续推进“三大计划”，证监会接收社保局审批材料。

2. 行业及公司要闻

• 住建部要求城市更新严格控制大规模拆除。
• 多地精准调控，遏制房企非理性拿地。
• 上海实施“三价就低”新规，堵住二手房买卖漏洞。
• 物管行业将进入大规模整合阶段。
• 国家能源局加强电力交易监管，政策力促储能产业发展。
• 商贸物流高质量发展专项行动计划支持符合条件企业上市融资。
• 7月乘用车零售同比减少6.2%，但新能源车销量增长210.2%。
• 国家医保局推进中成药及配方颗粒进入集采。

3. 提示信息

• 美国和香港股市：道琼斯指数上涨0.46%，纳斯达克下跌0.49%，标普500微涨0.10%，恒生指数上涨1.23%，恒生中国企业指数上涨1.99%。
• 大宗商品价格：NYMEX原油上涨3.04%，COMEX黄金微涨0.19%，LME铜、锌、镍均上涨。
• 汇率：美元兑人民币微涨0.04%，欧元兑美元下跌0.17%。

操作建议

• 建议不追涨蓝筹股，可关注中小市值业绩预增品种。
• 科技成长板块短期有调整要求，但中长期仍具潜力。
• 流动性宽松预期强化，市场有望延续分化震荡走势。

法律申明

• 本报告基于南京证券认为可靠的公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，不承担因使用报告内容导致的任何损失。
• 报告所载资料、意见及推测仅反映发布当日的判断，可能随时间变化而调整。
• 投资者需注意南京证券可能存在的利益冲突，并可通过邮箱索取披露资料。

数据来源

• 行业指数数据来源：WIND资讯
• 大宗商品及汇率数据来源：公开市场数据