20210509-太平洋-通信行业周报_中国移动密集开启2021年集采_行业景气度逐季上行_13页_1mb

信息技术行业总结：硬件与设备

核心内容

中国移动2021年集采情况

中国移动在2021年密集开启多项集中采购，显示出行业景气度逐季度上升的趋势。主要包括以下内容：

• 带状光缆产品集采：2021年至2022年，总规模为1078万芯公里，采购需求满足期为一年。
• 数据线缆产品集采：2021年至2023年，总规模约8.665亿米，采购需求满足期为2年。
• 汇聚分流设备集采：2021年至2022年，采购设备共计1285台，包括盒式基本功能设备278台、盒式高级功能设备630台、插卡高级功能设备377台。
• 高端路由器和交换机集采：2021年至2022年，预估采购金额近50亿元，涵盖高端路由器、BRAS和高端三层交换机。

工信部推动700MHz频段5G网络部署

工信部发布《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》征求意见稿，提出以下目标：

• 到2023年，打造IT、CT、OT深度融合新生态。
• 实现重点领域5G应用深度和广度双突破。
• 5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿。
• 5G网络接入流量占比超50%，使用效率明显提高。
• 推动700MHz频段广播电视业务频率迁移，加快700MHz频段5G网络部署，适时发布5G毫米波频率规划。

Gartner预测2021年全球及中国公有云市场增长

• 全球公有云终端用户支出：预计2021年增长23.1%，总额达到3323亿美元。
• 中国公有云市场增长：2021年增长达62.1%，2020年增长为40.9%。
• 中国已成为全球第二大公有云市场，预计2021年IaaS仍保持50%的高增长速率。
• 公有云用户从互联网、电商转向政府和传统企业，各大云厂商在AI、DI、边缘计算、机器人等领域与企业合作，共同打造应用场景和生态。

主要观点

• 中国移动2021年集采规模扩大，显示出对5G建设的持续投入，推动行业景气度提升。
• 工信部的政策支持有助于加快5G网络部署，为行业带来长期利好。
• 中国公有云市场增长迅速，尤其在2021年，预计增长达62.1%，显示出强劲的发展势头。
• 5G技术的应用正在扩展至工业、农业、智慧城市等领域，推动行业的多元化发展。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】【和而泰】；物联网模组快速放量的【移远通信】；碳中和和海上风电【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。
• 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信；IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信。

行情回顾

• 上周大盘下跌0.81%，通信行业板块下跌，但表现优于大盘。
• 通信行业细分板块中，天线射频表现相对最优。
• 楚天龙周涨幅达21.02%，排名第一；*ST邦讯和三峡新材周涨幅分别达10.81%和10.67%。

行业要闻

• 菲律宾PLDT加快5G投资：2021年新建3800个站点，使总数增至7000个。
• 中国第三方云管理服务市场增长：预计2025年市场规模将达37.4亿美元，保持40.6%的复合增长率。
• 5G手机市场渗透率：2021年第一季度国内入网5G手机共52款，占比48.6%，同比略有下降。
• 5G硬切片应用：华为与联通合作，实现格力园区内5G终端到企业内网时延从20ms降低至9ms。
• 第三代半导体项目落户青岛：华芯晶元计划年产33万片第三代化合物半导体衬底晶圆。
• 苹果App Store利润率：Epic专家称其接近80%，可能影响其垄断地位的认定。
• 全球TWS市场增长：Counterpoint预测2021年全球TWS市场同比增长33%，达到3.1亿部。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

图表信息

图表1：通信板块上涨，细分板块中天线射频表现相对最优

• 通信行业指数下跌0.48%。
• 太平洋天线射频指数下跌0.49%。

图表2：上周通信行业涨跌幅榜

• 涨幅前10名包括楚天龙（21.02%）、*ST邦讯（10.81%）、三峡新材（10.67%）等。
• 跌幅后10名包括神宇股份（-14.56%）、高新兴（-10.92%）、中瓷电子（-6.45%）等。

图表3：未来三个月大小非解禁一览

• 重点解禁公司包括特发信息、光迅科技、亨通光电等，解禁数量和比例不一。

图表4：本周大宗交易一览

• 包括平治信息、中兴通讯、欣天科技等公司的大宗交易记录，成交价与折价率不一。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

• 全国销售总监：王均丽（手机：13910596682，邮箱：wangjl@tpyzq.com）
• 华北销售副总监：成小勇（手机：18519233712，邮箱：chengxy@tpyzq.com）
• 华北销售：孟超、韦珂嘉（手机与邮箱信息略）
• 华东销售总监：陈辉弥（手机：13564966111，邮箱：chenhm@tpyzq.com）
• 华东销售副总监：梁金萍（手机：15999569845，邮箱：liangjp@tpyzq.com）
• 华东销售：杨晶、秦娟娟、王玉琪、慈晓聪、郭瑜、徐丽闵（手机与邮箱信息略）
• 华南销售总监：张茜萍（手机：13923766888，邮箱：zhangqp@tpyzq.com）
• 华南销售副总监：查方龙（手机：18565481133，邮箱：zhafl@tpyzq.com）
• 华南销售：张卓粤、张靖雯、何艺雯（手机与邮箱信息略）