句容宁武新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月18日报送）_359页_3mb

句容宁武新材料股份有限公司招股说明书总结

公司概况

句容宁武新材料股份有限公司（简称“宁武新材”）位于江苏省句容市边城镇句陈公路杨庄段，注册资本为12,500万元。公司是一家专注于聚醚多元醇系列产品生产与销售的企业，属于聚氨酯行业的专业供应商，是国家高新技术企业，并且其“宁珏”商标被认定为江苏省著名商标。

公司主要经营范围包括聚醚产品的生产、聚氨酯原料与制品的批发、零售及进出口业务，但不涉及危险化学品的生产销售。公司已通过ISO9001和ISO14001质量与环境管理体系认证，并建立了ERP信息化管理系统。

发行概况

公司拟公开发行不超过4,300万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行后总股本不超过16,800万股。发行申请尚未得到中国证监会核准，本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力。

股份锁定及减持承诺

控股股东应珏承诺

• 自上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理其直接持有的股份，也不由公司回购。
• 若上市后6个月内股票连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长至少6个月。
• 减持需满足特定条件，包括遵守减持比例、不违反赔偿责任等。
• 若发生重大违规行为，将停止分红、不得转让股份，并依法赔偿投资者损失。

其他股东承诺

• Ever Wax Limited及江苏聚融创业投资有限公司承诺在上市后12个月内不转让所持股份。
• 上市后减持需遵守集中竞价、大宗交易、协议转让等方式的减持比例限制，且需合并计算一致行动人持股比例。

稳定股价预案

公司上市后三年内，若股价连续20个交易日低于每股净资产，将采取以下措施稳定股价：

1. 公司回购股份；
2. 控股股东增持股份；
3. 董事及高级管理人员增持股份；
4. 其他认可方式。

公司将在股价稳定方案启动后5个工作日内制定具体方案，并在实施完毕后两个交易日内公告。若股价稳定方案终止条件未达成，则自动重新生效。

股份回购及增持安排

• 公司回购股份不超过总股本的2%，单次回购资金不低于1,000万元，累计不超过首次公开发行募集资金总额。
• 控股股东应珏承诺增持股份不超过总股本的2%，单次增持资金不低于1,000万元，增持后6个月内不转让。
• 董事及高级管理人员增持金额不低于其上一年度税后薪酬的三分之一，增持后6个月内不转让。

股利分配政策

公司实行“同股同权、同股同利”的原则，按持股比例分配利润。每年度进行一次分红，且现金分红比例不低于当年可分配利润的10%。在成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红比例不低于80%。公司利润分配方案需经董事会制定、股东大会审议，并接受社会监督。

滚存利润分配安排

公司上市后，将由新老股东按持股比例共享本次发行前的滚存未分配利润，以保障股东利益。

主要风险提示

1. 行业市场竞争风险：聚醚行业集中度不高，技术与创新能力与国际水平仍有差距。
2. 原材料价格波动风险：环氧丙烷、环氧乙烷等原材料价格受市场影响较大，对公司成本控制构成挑战。
3. 下游市场需求波动风险：聚氨酯行业需求受宏观经济及各细分行业景气程度影响。
4. 客户集中度风险：公司前五大客户占营业收入比例较高，存在客户集中带来的风险。
5. 安全生产风险：部分原材料属危险化学品，存在操作不当引发的安全隐患。
6. 技术人才流失与核心技术失密风险：公司重视技术研发，但核心技术失密可能影响竞争力。
7. 其他风险：包括募集资金项目实施风险、净资产收益率下降、首次公开发行摊薄回报、税收优惠变化、汇率波动、环保风险、政策风险、大股东控制风险及关联交易风险等。

承诺及约束措施

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整，并承担相应法律责任。若未履行承诺，将采取以下措施：

• 公开说明原因并道歉；
• 暂停分红或薪酬；
• 不得转让股份；
• 所得收益归公司所有；
• 依法赔偿投资者损失。

专业术语释义

• 聚氨酯（PU）：一种新型高分子材料，广泛用于建筑、家电、汽车等领域。
• 聚醚多元醇：由环氧乙烷、环氧丙烷等原料经加聚反应制得，用于生产聚氨酯泡沫塑料。
• 组合聚醚：由多种组份（如单体聚醚、匀泡剂等）组成，用于聚氨酯制品。
• 聚合物多元醇：改性聚醚多元醇，用于生产低密度、高承载的泡沫塑料。
• 二异氰酸酯（MDI、TDI）：用于与聚醚多元醇发泡反应，生产聚氨酯产品。
• 低VOC聚醚：挥发性有机化合物含量较低的聚醚多元醇，符合环保要求。
• 环氧丙烷、环氧乙烷：聚醚生产的主要原料，价格波动影响成本。
• 氯醇法、共氧法（POSM）、直接氧化法（HPPO）：环氧丙烷的不同生产工艺，各有优劣。
• CFCs、DCS、SIS、COD在线仪器：相关行业术语，涉及环保、安全及控制系统。

重要财务数据

合并资产负债表（单位：元）

合并利润表（单位：元）

合并现金流量表（单位：元）

主要财务指标

募集资金用途

公司募集资金主要用于以下两个项目：

1. 年产30万吨聚醚技改项目：募集资金29,232.77万元，实施主体为宁武新材，已通过备案及环境影响审批。
2. 研发中心建设项目：募集资金3,085.56万元，实施主体为宁武新材，已通过备案及环境影响登记。

目录

• 发行概况
• 声明及承诺
• 重大事项提示
• 第一节 释义
• 第二节 概览
• 第三节 本次发行概况
• 第四节 风险因素
• 第五节 发行人基本情况
• 第六节 业务与技术
• 第七节 同业竞争与关联交易
• 第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
• 第九节 公司治理
• 第十节 财务会计信息
• 第十一节 管理层讨论与分析
• 第十二节 业务发展目标
• 第十三节 募集资金运用
• 第十四节 股利分配政策
• 第十五节 其他重要事项
• 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
• 第十七节 备查文件