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工程机械后续市场需求系列电话会议纪要（四）——工业车辆总结

核心内容概览

本次会议主要围绕2017年上半年工业车辆（叉车）行业的发展情况进行分析，包括全球和国内市场订单与销量情况、行业竞争格局、未来趋势展望、新技术发展及行业内企业发展情况。同时，也涉及了投资建议和行业相关问题的解答。

主要观点与关键信息

一、市场整体情况

1. 全球订单量

   • 2017年上半年全球工业车辆订单量为69.3万台，同比增长17.46%。
   • 中国订单量为19万台，占全球总量的27.5%，连续八年位居世界第一。
   • 欧洲市场表现突出，俄罗斯涨幅最大，法国、德国、意大利、西班牙等国家也均实现较好增长。

2. 国内销量

   • 2017年上半年国内总销量为24.29万台，同比增长34.22%。
   • 国内销量为18.43万台，同比增长40.38%；出口销量为5.86万台，同比增长17.96%。
   • 电动步行式仓储叉车增速最快，国内和出口分别增长78.91%和29.34%。

3. 分地区销售情况

   • 华东地区市场份额最大，占比48.23%。
   • 主要省份为江苏、广东、山东、浙江、上海。

4. 进口情况

   • 近年来进口量持续负增长，2016年为9000台，2017年进一步下降。
   • 国产叉车技术提升明显，本土化生产已能满足大部分市场需求，具备价格和服务优势。

二、行业竞争格局

1. 市场集中度提升

   • 行业前3家企业市场占比从2016年的62.7%提升至2017年上半年的65%。
   • 前5家占比从70.63%提升至72%，前10家占比从82.37%提升至84%。
   • 国产品牌占有率从2016年的85%提升至2017年上半年的87%。

2. 外资品牌退出

   • 部分外资品牌如小松、现代已退出中国市场，行业洗牌开始显现。

三、未来展望

1. 2017年下半年预测

   • 预计全年销量增长将超过30%，下半年月销量维持在3万台左右。

2. 2018年及以后趋势

   • 由于行业基数较高，预计2018年将进入调整期。
   • 长期来看，行业将呈现曲线式增长，内燃叉车发展空间有限，电动叉车将成为主流趋势。

3. 全球电动叉车占比

   • 中国电动叉车占比约30%，远低于美国（68.20%）、德国（86.76%）等国家。
   • 仓储叉车在欧美国家占比高，未来在国内仍有较大发展空间。

四、新技术发展

1. 新能源叉车

   • 锂电池叉车发展迅速，去年销量已超5000台。
   • 内资品牌如比亚迪、合力、杭叉、诺力等均推出锂电池叉车产品，外资品牌如林德、永恒力也跟进。
   • 新能源叉车具备随时充放电的优势，相较于铅酸电池更高效、维护成本更低。

2. AGV（自动导引车）

   • AGV已成为行业关注重点，需与物流系统集成使用。
   • 国际品牌通过收购系统集成商、软件开发商，向整体解决方案提供商转型。
   • 国内企业如诺力股份已开始布局AGV系统集成，未来有望在该领域表现突出。

五、行业内企业发展情况

1. 安徽合力与杭叉集团

   • 为国内龙头企业，市占率在45%-50%之间。
   • 具备强大的生产能力、配套能力、销售服务网络和品牌知名度。
   • 两家公司均已进入全球叉车行业前十。

2. 诺力股份

   • 近十年发展迅速，主要受益于电动步行式仓储叉车的高速增长。
   • 国内唯一一家通过收购系统集成商转型为物流整体解决方案提供商的企业。
   • 在马来西亚、欧洲、美洲均有生产工厂，国际化布局完善。

投资建议

• 推荐企业：安徽合力、杭叉集团、诺力股份。
• 重点推荐：安徽合力，因其在市场占有率、技术实力及国际化发展方面表现突出。
• 行业评级：看好，预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。

行业相关问题解答

1. 小厂商现状与成本转嫁能力

   • 小厂商逐渐退出市场，行业洗牌已开始。
   • 成本上升导致毛利下降，但部分企业出于市场竞争考虑，暂未涨价。

2. 销量预测指标

   • 叉车销量与汽车销量之间存在约1%的关联性。
   • 开机小时数尚未有统一统计，未来随着车队管理系统的发展，可能成为参考指标。

3. 一带一路对叉车需求的影响

   • 叉车已出口至一带一路沿线国家，如俄罗斯、土耳其、越南、印尼等。
   • 叉车需求滞后于基建，但目前已有一定市场基础。

4. 行业保有量与更新周期

   • 保有量估计在180万台左右，更新周期因使用环境而异，内燃叉车平均约5年，电动叉车稍长。

5. 叉车租赁市场

   • 租赁市场发展迅速，但仍落后于其他行业。
   • 主要由主机企业、服务商及代理商提供，市场总量估计在5万台左右。

6. 二手市场情况

   • 二手市场活跃，但缺乏统一统计数据，多以企业内部或代理商以旧换新形式进行。

重要声明

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