20230806-国盛证券-公用事业行业周报_绿证产业链迎重要政策催化_核电与水电景气向上_14页_1mb

报告总结

绿证产业链：本周发改委等三部委发文推动绿证核发全覆盖，新增分布式光伏、分散式风电等项目，预计将为相关发电项目贡献约0.04元/kWh收入。绿证市场健全将提升绿电运营商盈利和建设商业务放量，重点推荐分布式光伏运营龙头企业芯能科技、晶科科技、三峡能源，以及光伏EPC业务快速开拓者苏文电能。

核电行业：国常会核准6台核电机组，总投资约1200亿元，支持碳中和和能源供给。重点关注我国核电双寡头中国核电、中国广核，EPC龙头中国核建，以及核级阀门领域江苏神通、中核科技，核级机械密封件领域中密控股。

水电领域：受台风影响，主要流域来水改善，水电企业三季度业绩占全年比重约40%。在2022Q3发电量基数较低情况下，2023Q3有望恢复发电量，重点推荐水电运营龙头企业长江电力、国投电力、华能水电、川投能源。

GIL市场：新型电力系统推动GIL需求上升，城市输变配用电系统变革，安靠智电作为GIL龙头，受益于市场扩张，推荐重点关注。

投资建议：基于政策和市场动态，重点推荐相关股票，包括安靠智电等。

风险提示：绿证市场、核电推进、水电发电量、GIL需求均存在不及预期风险。