20211118-宝城期货-宏观策略早报_19页_893kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，旨在提供宏观策略、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多方面的市场分析与数据支持，帮助投资者把握市场动态，做出更合理的投资决策。

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主要观点

宏观经济与市场数据

• 2021年10月，全社会用电量累计同比上涨12.2%，工业增加值当月同比上涨3.5%，固定资产投资累计同比上涨6.1%。
• M2同比上涨8.7%，M1同比上涨2.8%，M0同比上涨6.2%，PPI同比上涨13.5%，CPI同比上涨1.5%。
• 10月GDP当季同比为4.9%，环比有所回落。
• 中国“十四五”期间将实施优质粮食工程，重点提升粮食绿色仓储、品质品牌等能力。

商品市场动态

• 金属市场：COMEX黄金与白银期货小幅上涨，LME铜、锌、镍下跌，LME铝与锡上涨。国内期货市场中，沪铜、沪铝、沪锡等品种表现分化。
• 能源化工市场：国际油价下跌，美油与布油均创10月初以来新低。国内原油期货也下跌，但部分金属如铝和锡表现较好。
• 煤焦钢矿市场：动力煤、焦炭、螺纹钢等上涨，铁矿石、焦煤等下跌。农产品市场整体上涨，其中棕榈油、豆粕等涨幅明显。

财经新闻

• 国务院设立2000亿元专项再贷款支持煤炭清洁高效利用。
• 中国“十四五”期间将推动优质粮食工程，提升粮食产业水平。
• 央行开展500亿元逆回购操作，净回笼资金。
• 银保监会推动供应链融资改革，允许保险资金投资公募REITs。
• 外汇局启动第二批非金融企业对外金融资产负债及交易申报工作。

债券市场

• 资金面有所收敛，主要回购利率上涨，国债期货小幅下跌。
• 地产债走势偏弱，部分房企债券价格大幅下跌。
• 央行发行国债，1年期和10年期中标利率分别为2.2174%和2.89%。
• 美债收益率全线走低，欧债收益率涨跌不一。

汇市动态

• 在岸人民币兑美元下跌47个基点，中间价调贬11个基点。
• 离岸人民币兑美元上涨163个基点。
• 美元指数下跌0.12%，非美货币涨跌不一。

股票市场

• 沪深两市震荡攀升，锂电池、绿色电力等板块表现强势。
• 北向资金净卖出，贵州茅台、格力电器等被大幅抛售。
• 港股弱势震荡，地产与教育板块表现分化。
• 证监会批准多家企业IPO，中国华融拟引入战略投资者。

产业动态

• 我国氢能产业发展加快，预计到2025年产业产值将达1万亿元。
• 中国农业农村部推动乡村产业高质量发展，目标包括年接待游客40亿人次、农产品网络零售额1万亿元等。
• 美国恢复太阳能组件关税豁免，税率下调至15%。
• 华为发布多款智慧生活新品，智能穿戴设备全球发货量超8000万台。
• 极兔速递完成C1轮融资，估值增长显著。

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关键信息

宏观经济

• 10月经济数据整体呈现温和复苏态势，但部分指标如工业增加值、固定资产投资等较上月略有回落。
• CPI维持在1.5%左右，PPI则继续上涨，显示通胀压力仍存。

商品市场

• 黄金、白银上涨，铜、锌、镍下跌，铝、锡上涨。
• 煤炭、焦炭等能源类商品上涨，铁矿石、焦煤下跌。
• 农产品整体上涨，其中棕榈油、豆粕涨幅较大。

债券市场

• 资金面收紧，主要回购利率走高，国债期货下跌。
• 地产债整体表现疲软，部分房企信用评级下调。
• 央行发行国债，利率保持稳定。

汇市

• 人民币兑美元走弱，美元指数下跌，非美货币涨跌不一。
• 离岸人民币上涨，显示市场对人民币的短期信心有所回升。

股票市场

• 沪深指数震荡攀升，锂电池、绿色电力板块强势。
• 北向资金净卖出，部分个股被抛售，但也有医药股获外资增持。
• 港股弱势震荡，地产与教育板块表现分化。

产业动态

• 我国推动绿色能源发展，氢能、粮食、房地产等行业迎来政策支持。
• 企业融资活动活跃，部分房企通过债务融资缓解资金压力。
• 华为、极兔速递等企业在科技创新与资本运作方面表现突出。

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今日提示

• 11月18日将有83只债券缴款，256只债券上市，90只债券还本付息，83只债券招标。
• 投资者需关注相关债券的发行与市场表现，合理配置资产。

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免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断是否符合其投资目标和风险承受能力。
• 报告内容不保证投资结果，投资者自行承担风险。