20211130-宝城期货-宏观策略早报_18页_893kb

研究创造价值总结

核心内容概览

本报告由宝城期货金融研究所发布，涵盖宏观经济数据、商品及金融市场动态、财经新闻汇编、股票市场要闻等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资参考。

主要观点

宏观经济数据

• 全社会用电量：2021年10月累计同比上涨12.20%，较上期略有下降，但高于去年同期1.81%。
• 工业增加值：当月同比3.50%，高于预测值3.17%，但低于去年同期6.90%。
• 固定资产投资：累计同比6.10%，低于预测值6.30%，但高于去年同期1.80%。
• 货币供应：M2同比8.70%，M1同比2.80%，M0同比6.20%，均较去年同期有所回落。
• 物价指数：CPI同比1.50%，PPI同比13.50%，显示通胀压力有所上升。
• PMI数据：财新服务业PMI为53.80，高于上期53.40，但低于去年同期56.80；官方制造业PMI为49.20，低于上期49.60和去年同期51.40。

金融市场动态

• 证券执法制度：《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》将于2022年1月1日施行，旨在提高执法效率、保护投资者权益。
• 新能源发展：国家氢能顶层设计有望加快发布，风电并网装机容量突破3亿千瓦，居全球第一。
• 疫情与市场影响：美国确认奥密克戎变异毒株全球风险评估为“非常高”，可能引发市场波动。
• 商品市场：
  • 金属：LME基本金属集体上涨，上期所金属期货夜盘多数上涨，COMEX黄金和白银期货下跌。
  • 煤焦钢矿：多数上涨，显示市场对相关资源的需求增加。
  • 能源化工：原油期货上涨，但部分化工品下跌；美债和欧债收益率涨跌不一。
• 债券市场：
  • 信用债：地产债整体偏弱，部分债券大跌，而部分债券出现上涨。
  • 利率债：国债期货小幅收跌，10年期国开活跃券收益率上行，10年期国债活跃券收益率下行。
  • 货币市场：隔夜回购利率上行，但整体资金面压力不大。
• 汇市：在岸人民币兑美元上涨，美元指数小幅上升，非美货币表现分化。

股票市场动态

• A股：受全球市场下跌影响，A股低开后逐步收复失地，创业板指表现较好。
• 北向资金：净买入32.84亿元，主要流入新能源和汽车板块。
• 港股：恒生指数下跌，科技和地产板块领跌，电力股和抗疫概念股表现强势。
• 南向资金：净买入7.02亿港元，主要流入泡泡玛特、快手等公司。
• 政策动态：相关部门推进《上市公司监督管理条例》制定，财政部加强对会计师事务所的监管。

关键信息汇总

金融政策

• 证券执法制度：新规将提高执法效率，保护投资者利益。
• 债券市场：第二批公募REITs“一日售罄”，吸引大量资金。
• 信用债监管：财政部加强对会计师事务所的监管，提升审计质量。

市场动态

• 商品市场：
  • 金属：LME铜、镍、铝等上涨，COMEX黄金和白银下跌。
  • 能源：原油期货上涨，但部分化工品下跌。
  • 煤炭：焦煤、铁矿石等上涨。
• 外汇市场：人民币兑美元上涨，美元指数小幅上升。

股票市场

• A股：低开后收复失地，创业板表现突出。
• 港股：恒生指数下跌，科技和地产板块领跌。
• 资金流向：北向资金净买入，南向资金净流入。

重要事件

• 理想汽车：第三季度营收增长209.7%，预计四季度交付量为3万-3.2万辆。
• 微博：计划通过香港IPO发售1100万股，预计12月8日正式上市。
• 光大证券：前董事长薛峰被调查，涉及暴风集团并购事件。
• 独立董事辞职：11月共有49家上市公司54位独立董事请辞，其中超五成来自高校。

投资建议

• 短期市场：受奥密克戎毒株影响，市场可能面临波动，建议保持理性。
• 利率走势：短期可能继续下行，但需关注疫情、政策及经济复苏预期。
• 商品市场：金属、煤炭等资源类品种表现较好，能源化工品分化，需关注供需变化。
• 债券市场：地产债整体偏弱，但部分信用债表现较好，需关注政策及市场流动性变化。

宝城期货营业部信息

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