20210913-宝城期货-宏观策略早报_19页_856kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、债券市场、股票市场等多个板块，旨在为投资者提供市场动态及投资参考。

主要观点

宏观经济数据

• 2021年8月M2同比增长8.2%，增速环比下降0.1个百分点，较去年同期下降2.2个百分点。
• M1同比4.2%，环比下降0.7个百分点，较去年同期下降3.8个百分点。
• M0同比6.3%，环比上升0.2个百分点，较去年同期下降3.1个百分点。
• PPI同比9.5%，环比上升0.5个百分点，较去年同期上升11.5个百分点。
• CPI同比0.8%，环比下降0.2个百分点，较去年同期下降1.6个百分点。
• 工业增加值同比6.4%，环比下降0.9个百分点，较去年同期下降1.9个百分点。
• 社会消费品零售总额同比8.5%，环比下降3.6个百分点，较去年同期下降9.6个百分点。
• 全社会用电量累计同比16.63%，环比上升0.4个百分点，较去年同期上升17.3个百分点。
• 财新服务业PMI为46.7，环比下降8.2个百分点，较去年同期下降7.3个百分点。
• 财新制造业PMI为49.2，环比下降1.1个百分点，较去年同期下降3.9个百分点。

宏观政策动态

• 中共中央、国务院印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》，提出发展基于资源环境权益的融资工具，建立绿色股票指数，推动碳排放权期货交易。
• 生态环境部表示将加快推动绿色金融和减污降碳政策落地。
• **粤港澳大湾区“跨境理财通”**试点启动，有助于推动金融市场互联互通。
• 恒大承诺兑付财富产品，部分房企债券出现反弹。

市场动态

• 商品市场：国际原油期货上涨，LME基本金属多数上涨，国内贵金属期货下跌。
• 债券市场：8月社融规模环比增长1.8倍，信用债表现分化，部分房企债券出现反弹，部分债券因高估值或低估值成交。
• 股票市场：沪深两市上涨，沪指、深指、创业板指均有小幅上涨，市场风格偏向蓝筹股，中小个股表现不佳。

关键信息

商品投资参考

• 金属：LME期铜、期铝、期镍、期锡、期锌、期铅集体上涨，其中铝库存减少7500吨，铜库存持平。
• 能源化工：国际原油期货上涨，布油和WTI期货净多头头寸增加，市场对PPI继续上冲的风险有所担忧。
• 农产品：CBOT大豆、豆粕、玉米期货上涨，小麦下跌；原糖期货下跌，棉花微涨。

债市综述

• 信用债：恒大、苏宁等企业债券表现分化，部分债券出现大幅下跌。
• 利率债：10年期国开债收益率持平，10年期国债收益率小幅下行。
• 一级市场：9月13日将有多只债券上市、招标及缴款。
• 市场情绪：债市利率震荡，配置和交易性价比低，建议机构保持谨慎。

汇市速递

• 人民币兑美元：在岸人民币收报6.4408，中间价调升49个基点；美元指数上涨0.14%，非美货币多数走低。

股票市场要闻

• 今日解盘：沪深两市继续上涨，沪指、深指、创业板指均有小幅上涨，市场风格偏向蓝筹股。
• 资金面：主力资金净流出209.9亿元，部分个股获资金净流入，如中远海控、五粮液、洛阳钼业。
• 热门板块：电气设备、化工板块受政策和行业景气度影响较大，推荐关注光伏、风电、新能源、化工等受益行业。
• 公告淘金：多家企业发布股权收购、产能建设等公告，涉及机器人、核电、光伏、半导体、AR/VR等热门领域。

今日提示

• 上市债券：9月13日将有212只债券上市，包括CD160、MTN001、SCP004等。
• 招标债券：77只债券将进行招标，包括山东债、江苏债等。
• 缴款债券：50只债券将进行缴款，包括大唐集MTN003、宁夏债12等。
• 还本付息：278只债券将进行还本付息，包括15江苏债26、15广东债21等。

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