20210625-宝城期货-宏观策略早报_22页_922kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所于2021年6月25日发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、股票市场、楼市及产业动态等多个方面，旨在为投资者提供市场趋势分析和投资参考。

---

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2021年4月：全社会用电量累计同比上涨19.12%，较上期21.24%略有回落，去年同期为-4.74%。
• 2021年5月：
  • 工业增加值当月同比上涨8.80%，高于预期的8.58%，但低于去年同期的4.40%。
  • 固定资产投资累计同比为15.40%，低于预期的16.39%，较上期19.90%有所下降。
  • 社会融资规模当月值为19200亿元，较上期18500亿元增长。
  • M2同比为8.30%，M1同比为6.10%，M0同比为5.60%。
  • PPI同比上涨9.00%，CPI同比为1.30%，较去年同期的2.40%明显回落。
  • 服务业PMI为55.10，制造业PMI为51.00，均略高于前值。

---

二、商品市场动态

1. 金属市场

• 黄金与白银：全球最大黄金ETF持仓下降3.78吨，SPDR Gold Trust持仓为1042.87吨；全球最大白银ETF持仓下降43.25吨，至17450.53吨。
• LME金属：镍、铅、锡、锌等上涨，铝微涨，铜微跌。
• 上期所金属：沪镍、沪锡、沪锌、沪铅上涨，沪铝微涨，沪铜下跌。

2. 煤焦钢矿

• 铁矿石：普氏62%铁矿石指数报214.90元/吨，较前一交易日下跌1.70美元/吨。
• 煤炭价格：全国煤炭价格稳中有涨，无烟煤、普通混煤、山西大混分别上涨3%、1.6%、1.4%。
• 焦炭市场：供应偏紧，预计短期内价格偏强运行，关注库存变化及环保政策影响。

3. 能源化工

• 国际油价：美油、布油均上涨，创2018年以来新高。
• 国内能源化工品：PTA、短纤、LPG、橡胶等上涨，螺纹钢、铁矿石等下跌。
• 天然气库存：美国天然气库存较去年同期下降17.1%，显示市场紧缩。

4. 农产品

• CBOT农产品：大豆、玉米、小麦下跌，豆油上涨。
• ICE农产品：咖啡、原糖上涨，棉花、可可下跌。

---

三、财经新闻汇编

1. 公开市场

• 央行6月24日逆回购操作规模为300亿元，释放稳定流动性信号。
• 央行推动绿色金融发展，绿色贷款占比不足27%，未来有望提升。

2. 债市动态

• 信用债：收益率整体下行，部分债券成交活跃。
• 利率债：短券表现较好，10年期国债收益率下行。
• 一级市场：进出口行、国开行金融债中标收益率低于中债估值。
• 美债收益率：涨跌不一，30年期美债收益率下跌。

3. 汇市速递

• 在岸人民币兑美元收盘报6.4732，中间价调贬至6.4824。
• 离岸人民币兑美元上涨79个基点，报6.4708。

4. 金融政策

• 银保监会支持绿色金融发展，推动碳排放权等抵质押融资。
• 央行推进金融业综合统计平台建设，强化资管产品数据共享。

---

四、股票市场要闻

1. 国内股市

• A股弱势震荡，光伏建筑一体化板块涨停，医药股走弱。
• 三峡能源上演“天地板”，北向资金净买入30.97亿元。
• 新基金发行回暖，4月以来权益类新基金成立规模超3206亿元。

2. 港股动态

• 香港恒生指数微涨，中国恒大、恒大汽车、华宝国际等涨幅较大。
• 华测检测获外资增持，接近28%持股红线。
• 美的集团拟发行H股，增强公司竞争力。

3. 产业动态

• 上海土拍热度不减，超40家房企参与，利润让步明显。
• 西安市推动房地产行业自律，规范信息发布。
• 交通运输部计划“十四五”期间新增及改善内河航道里程。
• 工信部数据显示，1-5月软件业收入增长22.6%，增速放缓。
• 比亚迪回应“停产燃油车”传闻，表示无此计划。

---

五、其他重要动态

• 洋山特殊综合保税区：计划建设离岸贸易平台，推动大宗商品跨境交易。
• 绿色金融发展：央行将绿色金融纳入考核，推动碳中和目标。
• 宝城期货营业部信息：列出了多个营业部的地址与联系方式，便于投资者咨询。

---

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，必要时咨询专业顾问。
• 本报告内容不承担任何投资损失责任。

---

总结

本报告综合分析了2021年6月宏观经济、商品市场、金融市场及产业动态，重点突出以下内容：

• 宏观数据总体向好，但部分指标如CPI、PPI等回落。
• 煤炭市场供应偏紧，但预计七月中旬产能释放将缓解压力。
• 国际油价上涨，国内能源化工品表现强劲。
• 央行加大流动性投放，绿色金融成为政策重点。
• A股与港股市场震荡，光伏、新能源板块表现突出。
• 金融政策支持绿色低碳发展，推动绿色债券与绿色贷款。
• 房地产市场受政策规范，土拍热度不减。
• 产业方面，软件业、内河航运、绿色能源等发展迅速。

整体来看，市场在政策引导下趋于稳定，绿色金融、新能源、基建等成为关注焦点。