20211008-申港证券-银行行业研究周报_商业银行监管评级办法_点评_13页_1mb

《商业银行监管评级办法》总结

核心内容

《商业银行监管评级办法》（银保监发〔2021〕39号）是中国银保监会为加强商业银行风险监管、完善同质同类比较和差异化监管、合理分配监管资源、促进商业银行可持续健康发展而发布的重要文件。该办法是对2014年《商业银行监管评级内部指引》的升级和完善，构建了更加全面、灵活和适应数字化时代的监管评级体系。

主要观点

• 统一监管机制：39号文建立了统一协调的监管评级工作机制，增强监管工作的规范性和客观性，标志着商业银行监管评级进入大一统阶段。
• 适用范围扩大：首次将农合行、农信社、村镇银行纳入监管评级范围，经银保监会批准的其他银行业金融机构也适用该办法。
• 评级内容与方法优化：在传统“CAMELS+”体系基础上新增“数据治理”、“信息科技风险”和“机构差异化要素”，权重分别为5%、10%和5%，并下调“资本充足”、“资产质量”、“公司治理与管理质量”、“盈利状况”的权重各5%，突出公司治理在风险控制中的重要性。
• 评级结果运用强化：监管评级结果分为1-6级和S级，数值越大反映风险越高，监管关注度也越高。S级为特殊情形，直接列为高风险机构，不参加当年评级。评级结果为2-6级的银行将面临不同程度的监管措施，如控制业务增长、补充资本、限制分红、暂停业务等。
• 投资建议：建议关注经营稳健、金融科技发展较快、风控体系较好的银行，如招商银行、平安银行和邮储银行。

关键信息

评级要素调整

监管评级结果与处置方案

投资建议

• 关注经营稳健、金融科技发展较快、风控体系较好的银行。
• 推荐银行：招商银行、平安银行、邮储银行。

风险提示

• 政策风险：监管趋严可能影响部分银行的业务发展。
• 宏观经济复苏不及预期风险：经济环境变化可能对银行经营产生不利影响。
• 全球新冠疫情持续恶化风险：疫情对银行业务及风险控制带来不确定性。

评级

• 行业评级：增持
• 分析师：曹旭特
• 发布日期：2021年10月08日

附：行业基本资料

附：本周行情回顾

• 银行板块上涨1.62%，跑赢沪深300指数1.27个百分点。
• 银行涨跌幅排名24/30，国有银行、股份制银行、城商行、农商行分别上涨0.52%、2.28%、1.39%、0.39%。
• 涨幅最大的个股：常熟银行（5.08%）、江苏银行（3.56%）、宁波银行（3.53%）。
• 跌幅最大的个股：成都银行（-2.39%）、沪农商行（-2.15%）、无锡银行（-1.85%）。

附：交易数据

• 本周A股成交量3,384.05亿股，成交额43,920.62亿元，较上周放量。
• 银行板块成交量80.94亿股，成交额676.37亿元，较上周缩量。
• 陆股通净流出14.24亿元，排名29/30。
• 陆股通持股比例最高的银行：平安银行（10.07%）、常熟银行（7.62%）、招商银行（6.94%）。

附：数据追踪

宏观数据

• GDP同比、分产业数据、分行业数据、M2/M1/M0同比、社融规模、人民币贷款余额、新增人民币贷款、新增人民币存款等数据均有所波动，反映当前经济环境的不确定性。

资金价格

• 央行公开市场操作数据：货币净投放、货币投放、货币回笼等数据在不同日期有所变化。
• 银行间同业拆借利率与质押式回购利率波动，反映市场流动性状况。

附：分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：本报告观点、逻辑和论据均为独立研究成果，不受第三方影响。
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