【新世纪评级】《汽车金融公司监管评级办法》解读

《汽车金融公司监管评级办法》解读与分析

一、监管评级办法概况
2024年2月19日，国家金融监督管理总局发布《汽车金融公司监管评级办法》（以下简称“办法”），旨在全面评估汽车金融公司经营管理及风险状况，优化监管资源配置，实施分类监管，推动行业稳健发展。办法将监管评级分为1-5级和S级，评级结果数值越大表明机构风险越高，监管关注程度越强。重大风险或处于重组、被接管、市场退出等情形的公司直接划入5级或S级，不参加当年评级。

二、评级要素与权重
监管评级包含六个核心要素：

1. 公司治理（10%）；
2. 资本管理（10%）；
3. 风险管理（35%）；
4. 专业服务能力（20%）；
5. 消费者权益保护（15%）；
6. 信息科技管理（10%）。

其中，风险管理权重最高（35%），专业服务能力次之（20%），其余要素权重相对较低。评级结果由定量与定性指标得分结合监管专业判断形成，最终按要素权重汇总计算。

三、评级应用与监管措施

1. 1-3级细分：

   • 1A：轻微问题可及时解决，主要采取非现场监管，放宽检查频率，支持创新业务。
   • 1B：风险可控，加强非现场与现场监管，提高检查频度。
   • 2A：较轻问题需监管提示纠正，提升检查力度。
   • 2B：部分风险显现，监管介入更密切。
   • 3A：存在明显弱点，需强化现场检查，督促治理改善，限制高风险业务。
   • 3B：经营状况与风险水平较低，限制股东权利及分红，视情况暂停业务。

2. 4级：经营恶化，治理与风险缺陷明显，监管要求限期整改并制定恢复计划。

3. 5级：严重风险外溢，需严格管控，限制业务扩展，落实风险处置措施。

4. S级：非正常经营状态，不参与评级，直接执行监管措施。

评级结果用于界定业务范围、制定监管计划（如检查频率与范围）、推动问题整改，并作为监管资源分配与政策调整的依据。

四、行业现状与数据
截至2022年末，我国共有25家汽车金融公司，总资产规模达989,195亿元。业务结构以零售贷款为主，占比达86.86%。新能源汽车贷款余额快速增加，2022年末达102,535亿元，增长48.327亿元。但整体资产规模因市场波动减少，同比增速下降。不良贷款余额持续增长，2020-2022年末分别为441亿元、5341亿元、6413亿元，不良率波动上升，显示行业风险压力。

五、对比其他监管办法
相比金融租赁、消费金融等领域的监管规则，办法新增专业服务能力评级要素，强调汽车金融公司需坚守“专营专业消费信贷”定位，围绕汽车产业及消费金融服务能力提升。此外，办法将“公司治理与内控”与“公司治理”合并为单一要素，权重调整为10%，更突出治理机制的重要性。

六、股东背景与注册资本
附录列明主要汽车金融公司股东及持股比例，注册资本差异较大：

• 大众汽车金融（中国）注册资本8200亿元；
• 东风汽车金融注册资本4000亿元；
• 丰田汽车金融（中国）注册资本4100亿元；
• 上汽通用汽车金融注册资本9200亿元；
• 瑞福德汽车金融注册资本2000亿元；
• 斯泰兰蒂斯汽车金融注册资本1050亿元。

多数公司由大型汽车集团及金融机构联合成立，显示行业资本结构的多元化与专业化趋势。

七、政策意义
新规强化风险导向监管，完善分类管理机制，推动汽车金融行业规范化发展，同时通过资源优化配置提升服务实体经济能力。未来需重点关注行业不良率攀升趋势、新能源汽车贷款增长对资产质量的影响，以及评级体系落地后的监管效能。