20201108-开源证券-计算机周观点_板块逐渐迎来布局机会_11页_857kb

报告摘要

本报告分析了2020年11月计算机行业的发展态势，指出该板块在“十四五”规划背景下将获得政策支持，重点布局核心科技领域。同时，板块经历了充分调整，估值吸引力逐步显现，3季度基本面出现复苏迹象，整体增长趋势向好。此外，行业动态和公司动态也提供了丰富的投资机会和市场变化信息。

政策支持加强
- “十四五”规划明确将核心科技列为发展重点，包括人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域。
- 国家将加大基础研究和原始创新投入，推动学科交叉融合，完善共性基础技术供给体系。
估值调整充分，具备投资吸引力
- 2020年初至今，沪深300指数上涨19.26%，计算机行业指数上涨16.46%，排名第14。
- 当前计算机板块整体估值（TTM中值）为56.6倍，较7月高点73.7倍已显著回落，尤其是网络安全、信创、金融IT等细分领域，估值吸引力增强。
基本面复苏，3季度拐点显现
- 2020年前3季度计算机板块255家上市公司总营收达4985.39亿元，同比增长5.94%。
- 3季度营收环比增长2.3%，显示板块正在复苏，疫情影响逐渐弱化。
- 云计算、网络安全、信创等细分板块订单或营收显著增长，拐点已逐渐清晰。

重点推荐公司：国联股份、中科曙光、华宇软件、深信服
细分领域推荐：
- 云计算：金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件
- 网络安全：深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技
- 信创行业：中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件
- 金融IT：恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺
- 医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海
- 人工智能：科大讯飞、中科创达、千方科技、汉王科技

国内动态：
- 京东11.11期间，5G手机成交额同比增长超10倍。
- 天猫双11期间，100个品牌成交额突破1亿元。
- 百度利用AI技术处理有害信息超83亿条。
- 上交所暂缓蚂蚁科技集团科创板上市。
- 快手递交IPO招股书，上半年电商交易总额达1096亿元。
- 中国移动发布《5G+工业互联网安全白皮书》。
海外动态：
- 英特尔收购以色列初创公司Cnvg.io，巩固其在机器学习和人工智能领域的布局。
- 苹果警告App Store分成减少将影响业绩。
- 豪威科技获得美国商务部许可证，可向华为供应图像传感器。
- 万豪国际因数据安全问题被罚款1840万英镑。
- IDc发布Q3全球平板出货量报告，苹果以1390万台位居榜首。
- 比特币价格自2020年以来累计上涨约90%，重回近三年高点。
- TikTok与索尼达成音乐授权协议。
- Facebook旗下WhatsApp在印度推出支付服务。
- SpaceX成功发射GPS导航卫星。
- 比亚迪子公司出资1亿美元参与投资Harmony Fund基金。

证券评级：
- 买入：预计相对强于市场表现20%以上。
- 增持：预计相对强于市场表现5%~20%。
- 中性：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动。
- 减持：预计相对弱于市场表现5%以下。
行业评级：
- 看好：预计行业超越整体市场表现。
- 中性：预计行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：预计行业弱于整体市场表现。