20240101-国联证券-周报_汇率端影响值显著正向变化_9页_754kb

该报告分析了2023年12月29日的宏观经济和金融环境，焦点在于汇率、中观景气度和微观结构。宏观环境显示汇率端强势延续，汇率影响值出现显著正向变化；国内PMI影响值小幅负向，但欧元区和日元区PMI正向变化；宏观logit预测值从0.166降至0.070，维持底部震荡状态。中观景气度方面，景气指数为986，本周反弹幅度虽小但连贯性好，预计2024年第一季度企业盈利看好。微观结构分析表明A股整体风险系数低，沪深300结构风险处于历史低位，建议提升沪深300仓位，并逐步增持权益端仓位，因大盘股有超跌反弹迹象。资金流数据显示2023年以来两融资金净流入26532亿元，本周净流入1763亿元。定量配置模型建议提升权益整体仓位，重点加大沪深300配置，基于汇率正向变化和景气度连贯反弹；风险提示强调量化模型可能失效，历史数据不保证未来结果。