20231119-国联证券-周报_宏观汇率端影响值显著正向变化_9页_676kb

报告总结

• 宏观环境：汇率端影响值出现显著正向变化，信用端延续正向变化；宏观Logit预测值从上月末0.286降至本周0.2，仍在调整中，或出现反弹。

• 中观景气度：当前景气指数为9.43，连续1个月从底部反弹，处于强反弹节奏，预计未来继续看好反弹行情。

• 微观结构：A股整体结构性风险系数维持低值，沪深300风险值历史低位（0.02以下），中证500风险值更低，推荐提升仓位配置；中证全指和中证1000风险值回升，或有平稳迹象。

• 资金流：两融资金今年净流入247,424亿元，本周净流入16,406亿元，连续三个月合计流入152,024亿元。

• 定量配置信号：基于模型，汇率端正向变化、中观景气反弹，推荐继续增加沪深300仓位，权益整体高赔率。

• 风险提示：量化模型可能失效，历史数据不代表未来。