20240101-广发期货-股指期货周报_人民币汇率回升配合外资买入_股指底部反弹_28页_1mb

股指期货周报总结

一、宏观与市场背景

本周，国家统计局数据显示11月工业企业利润同比增长295%，较10月加快，利润已连续4个月正增长，1-11月利润降幅收窄至5%以内。央行四季度例会强调实施稳健货币政策、保持流动性充裕、发挥货币政策结构功能，支持民营经济发展和房地产新模式。北向资金节后大幅买入，主要指数反弹，成交回升，消费、金融板块超跌反弹，人民币汇率回升显著。

二、股指与期货指标分析

股指方面，上证指数、沪深300、中证1000等主要指数周度上涨显著（如上证指数+206%）。期指表现同步反弹，四大主力合约IF、IH、IC、IM涨幅分别为275%、218%、212%、312%。前五席位持仓显示，空头持仓普遍增加，IF主力合约净空增加4531手。

期货市场展期成本方面，IF、IH最优展期成本为负，分别为-234%和-196%，IC、IM则分别为165%和255%。期现基差整体收敛，跨期价差趋于稳定，显示市场流动性状况有所改善。

三、主要市场板块表现

超跌板块出现大幅反弹，通信服务、日常消费、信息技术领涨，分别上涨388%、358%、336%，房地产微跌0.29%。交易数据方面，30大中城市商品房成交面积较上周上升5516万平方米，存销比下降4.07%。一、二线城市房价趋于活跃。

四、风险提示与资产配置建议

建议投资者轻仓过节，短线可逢高减持部分仓位止盈，关注春季反弹机会。当前信号强调人民币汇率政策支持、资金流动性充裕、房地产新模式推进，可能支撑市场信心回归。

五、风险与流动性观察

市场利率有所上升，央行政策利率维持稳定；次贷逆回购利率、LPR均未调整。国债收益率与企业债收益率变化不大，整体流动性保持充裕，市场资金逐步回归正常交易水平。

六、免责声明

报告仅提供投资参考建议，不构成买卖依据，投资者据此操作责任自担，市场风险与持仓风险需自行评估承担。