20240702-开源证券-心动公司-02400.HK-港股公司信息更新报告_心动小镇_定档7月17日_新游或继续驱动成长_3页_542kb

心动公司（02400HK）维持“买入”投资评级，当前股价18.22港元，市值约875.7亿港元。公司核心游戏如《心动小镇》和《出发吧麦芬》表现亮眼，《心动小镇》在TapTap预约量超230万，评分90分，预计定档7月17日公测，可贡献用户增长和社交循环；《出发吧麦芬》国服上线后稳居iOS畅销榜前10，并计划日韩服扩展，有望带来可观业绩增量。多款自研游戏在TapTap独家发行，零分成政策强化平台优势，推动用户和收入增长。财务预测显示，2024-2026年归母净利润预计783亿、1137亿、1246亿元港元，对应EPS从16元增至26元，PE从104倍降至65倍，显示强劲增长潜力。但我们提醒，新游戏表现和TapTap收入增长不及预期是主要风险。开源证券看好公司游戏阵容，维持买入建议。