20210924-光大证券-一周通读_8页_503kb
报告摘要
一周通读总结
核心内容概述
本报告为光大证券研究所发布的研究报告摘录，涵盖总量研究、行业研究和公司研究三大板块，涉及宏观经济、金融市场、房地产、电子、石化、纺服、化工、食品饮料等多个领域。报告主要分析了9月及8月的市场动态、政策影响、行业趋势以及重点公司投资价值，为机构投资者提供参考。
总量研究
主要观点
- 美联储Taper预期增强：9月FOMC会议证实了美联储将于11月宣布Taper的判断，市场对货币政策紧缩预期升温。
- 10年美债收益率上行：在美联储货币环境趋紧和经济复苏背景下，预计10年美债收益率将延续上行趋势。
- 美元指数走强：美元指数大概率走强，反映美联储政策预期和美国经济基本面的改善。
- 港股波动主因：港股下跌主要由金融地产板块波动引发，建议关注市场情绪修复带来的买入机会。
- LPR与实际贷款利率：LPR下降有助于推动实际贷款利率下降，但即使LPR不降，实际贷款利率仍可能稳中有降。
- 财政支出提速：8月财政支出如期提速，后续仍需加快以支撑经济复苏，但土地出让收入大幅下滑，需关注政策影响。
关键信息
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报告标题：《美联储为Taper亮绿灯——2021年9月美联储议息会议点评》
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分析师：高瑞东
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发布日期：2021-09-23
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报告标题：《金融地产为波动主因，关注长期布局良机——港股9月20日下跌点评》
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分析师：张宇生/巩健
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发布日期：2021-09-21
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报告标题：《重点观察实际贷款利率，而不是LPR——2021年9月LPR点评》
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分析师：张旭/危玮肖
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发布日期：2021-09-22
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报告标题：《支出如期提速，但后续仍需继续加快——2021年8月财政数据点评兼债市观点》
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分析师：张旭/李枢川
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发布日期：2021-09-18
行业研究
主要观点
- 物流地产REITs前景良好：疫情加速消费升级，物流地产行业迎来发展机遇，建议关注REITs对估值的重塑作用。
- 半导体设备需求上升：国内半导体设备招投标量提升，多家企业被推荐关注。
- 天然气行业长期向好：国际天然气市场景气度持续，国内“煤改气”政策推动行业增长。
- 医疗美容行业潜力大：伊美尔作为北部地区领先企业，具备较强市场竞争力和增长潜力。
- 物业行业“优质优价”趋势：上海推动市场化物业价格体系，行业有望迎来“价量齐升”。
- 生物基材料产业化提速：在全球能源转型背景下，生物基材料具有广阔发展空间，建议关注相关企业。
关键信息
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报告标题：《倚REITs之势，仓储物流公募REITs正扬帆起航——海外典型物流地产REITs产品及国内品牌物流地产专题报告》
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行业评级：增持
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分析师：何缅南
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发布日期：2021-09-21
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报告标题：《上海积塔半导体设备招标量大幅提升——国内半导体设备招投标月度数据跟踪第3期（2021年9月）》
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行业评级：买入
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分析师：刘凯
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发布日期：2021-09-23
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报告标题：《天然气价格维持高位运行，供需矛盾短期难以缓解——天然气行业跟踪报告之二》
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行业评级：增持
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分析师：王威/赵乃迪/吴裕
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发布日期：2021-09-22
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报告标题：《伊美尔：中国领先的私立医疗美容机构——港股新股纵览》
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行业评级：增持
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分析师：孙未未
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发布日期：2021-09-22
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报告标题：《上海加快推进“优质优价”，物管行业规模扩张有望迎来“价量齐升”——对上海加快推动建立市场化物业服务价格体系的点评》
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行业评级：增持
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分析师：何缅南
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发布日期：2021-09-21
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报告标题：《生物基材料冉冉升起，产业化步伐有望步入快车道——生物基材料行业动态报告》
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行业评级：增持
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分析师：赵乃迪/吴裕
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发布日期：2021-09-21
公司研究
主要观点
- 今世缘增长潜力大：公司聚焦次高端市场，渠道管控能力强，预计未来几年市占率和销售规模将显著提升。
- 川恒股份布局新能源材料：与富临精工合作，推动磷酸二氢锂生产线建设，增强磷酸铁锂产业链协同效应。
- 拓邦股份激励计划推出：公司推出股权激励计划，长期增长可期，维持“买入”评级。
关键信息
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报告标题：《行稳致远，再攀高峰——今世缘（603369.SH）投资价值分析报告》
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公司评级：买入
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分析师：叶倩瑜
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发布日期：2021-09-22
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报告标题：《川恒携手富临布局磷酸二氢锂，深化磷酸铁锂产业链协同效应——川恒股份（002895.SZ）公告点评》
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公司评级：买入
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分析师：赵乃迪/吴裕
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发布日期：2021-09-24
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报告标题：《股权激励推出，长期增长可期——拓邦股份（002139.SZ）跟踪报告之一》
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公司评级：买入
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分析师：刘凯/石崎良
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发布日期：2021-09-23
评级体系说明
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5% |
| 减持 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 因无法获取必要资料或存在重大不确定性，无法给出明确投资评级 |
特别说明
- 报告内容摘录自光大证券研究所已发布研究报告，供机构投资者参考。
- 报告观点基于特定假设，可能随时间变化，投资者需自行跟踪更新。
- 报告不构成投资建议，投资者需根据自身情况谨慎决策。
法律声明
- 本报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
- 报告中的分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具分析意见。
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分析师与机构信息
分析师列表
| 分析师 | 执业证书编号 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 高瑞东 | S0930520120002 | gaoruidong@ebscn.com |
| 张宇生/巩健 | S0930521030001/S0930521040002 | zhangys@ebscn.com/gongj@ebscn.com |
| 祁嫣然 | S0930521070001 | qiyanran@ebscn.com |
| 张旭/危玮肖 | S0930516010001/S0930519070001 | zhang_xu@ebscn.com/weiwx@ebscn.com |
| 何缅南 | S0930518060006 | hemiannan@ebscn.com |
| 刘凯 | S0930517100002 | kailiu@ebscn.com |
| 孙未未 | S0930517080001 | sunww@ebscn.com |
| 赵乃迪/吴裕 | S0930517050005/S0930519050005 | zhaond@ebscn.com/wuyu1@ebscn.com |
| 叶倩瑜 | S0930517100003 | yeqianyu@ebscn.com |
关联机构
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- Everbright Sun Hung Kai (UK) Company Limited：地址：64 Cannon Street, London, United Kingdom EC4N 6AE
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