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晨会纪要总结（2021年9月24日）

核心内容

本次晨会纪要主要聚焦于2021年9月24日国内及国际商品市场走势、宏观政策动态、主要品种的操作建议以及相关风险提示。内容涵盖商品指数、宏观要闻、主要品种分析、期权与国债市场等。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 央行政策：推动常备借贷便利操作方式改革，落实3000亿元支小再贷款政策，旨在提高操作效率，稳定市场预期，增强流动性稳定性。
2. 恒大集团：召开“复工复产保交楼”专题会，强调恢复销售和经营，保障业主权益。
3. 房地产市场：多个城市第二轮集中供地生变，部分地块终止出让，显示房地产市场热度下降。
4. 生猪产能调控：农业农村部提出以能繁母猪存栏量变化率为调控指标，确保生猪产能稳定。
5. 商品期货手续费调整：郑商所、上期所调整动力煤、不锈钢、豆粕等合约的交易手续费和日内平今仓手续费。
6. 粮食产量预测：2021年我国粮食产量预计连续7年保持在6.5亿吨以上，后期粮食价格保持稳定。

二、主要品种分析

1. 外盘市场

• COMEX黄金：下跌1.448%，报收1742.80美元/盎司。
• COMEX白银：下跌0.188%，报收9279.00美元/盎司。
• LME铜：上涨1.725%，报收9279.00美元/吨。
• LME铝：上涨1.725%，报收2956.00美元/吨。
• LME锌：上涨1.725%，报收3090.50美元/吨。
• LME铅：上涨1.725%，报收2141.00美元/吨。
• LME锡：上涨1.722%，报收35595.00美元/吨。
• LME镍：上涨1.722%，报收19425.00美元/吨。
• ICE11号糖：上涨1.198%，报收20.28美分/磅。
• CBOT大豆：上涨1.190%，报收56.99美分/蒲。
• CBOT豆粕：上涨1.722%，报收529.25元/吨。
• CBOT豆油：上涨0.817%，报收73.24元/吨。
• NYMEX原油：上涨0.817%，报收76.47美元/桶。

2. 国内市场

金属类

• 黄金：下跌0.850%，报收366.12元/克。
• 白银：上涨0.553%，报收69040.00元/千克。
• 铜：上涨1.257%，报收22955.00元/吨。
• 锌：下跌0.319%，报收23425.00元/吨。
• 铝：上涨1.683%，报收282190.00元/吨。
• 锡：下跌0.383%，报收14290.00元/吨。
• 镍：上涨1.188%，报收147320.00元/吨。
• 铁矿石：上涨0.750%，报收672.00元/吨。
• 螺纹钢：下跌1.552%，报收5518.00元/吨。
• 不锈钢：下跌2.081%，报收21410.00元/吨。
• 热轧卷板：下跌0.980%，报收5557.00元/吨。
• 硅铁：下跌0.000%，报收14444.00元/吨。
• 锰硅：下跌0.000%，报收11898.00元/吨。

化工类

• 焦煤：下跌4.214%，报收2875.50元/吨。
• 焦炭：下跌4.509%，报收3325.00元/吨。
• 动力煤：上涨1.314%，报收485.70元/吨。
• 天然橡胶：下跌0.30%，报收13300.00元/吨。
• 20号胶：下跌0.555%，报收10755.00元/吨。
• 塑料：上涨1.178%，报收9020.00元/吨。
• 聚丙烯PP：上涨0.749%，报收9415.00元/吨。
• PTA：上涨0.320%，报收5016.00元/吨。
• PVC：上涨1.693%，报收10815.00元/吨。
• 沥青：上涨0.191%，报收3152.00元/吨。
• 甲醇：上涨3.56%，报收3258.00元/吨。
• 尿素：上涨0.156%，报收2915.00元/吨。
• 纯碱：上涨0.553%，报收3183.00元/吨。
• 玻璃：震荡整理，报收2300.00元/吨。
• 橡胶：震荡略涨，报收13300.00元/吨。

3. 操作建议

• 鸡蛋：短期分化明显，建议短多为主，关注现货回落预期，10-01反套持有。
• 苹果：短期反弹参与，中期维持反弹做空。
• 白糖：短期偏弱，中期或陷入区间波动，关注（5700，6000）区间。
• 油脂：维持多配，关注基差走势，1-5正套逢低轻仓入场。
• 豆粕：今日或承压低开，建议适量减持多单或盘中顺势短线参与。
• 棉花：关注储备棉轮出价格，CF2201合约建议以17675元/吨为分水岭，之上多单可继续持有。
• 玉米：走势偏弱，关注新玉米上市进度及油厂收购节奏。
• 淀粉：走势偏弱，关注后续供应及库存变化。
• 花生：市场整体平稳，关注供需矛盾及上市进度。
• 甲醇：01合约高位震荡，偏多谨慎，关注下游MTO装置运行情况。
• 尿素：短期价格坚挺，关注供应端和需求端变化。
• 纯碱：短期偏强，中长期逢低偏多。
• 玻璃：短期整理，关注企业产销率变化。
• 橡胶：供需偏弱，短线反弹不改中期弱势。
• 动力煤：现货价格走强，建议逢低买入。
• 铁矿石：供需偏空，建议关注价格回落后的买入机会。
• 螺纹热卷：建议关注回调买入机会。
• 沪铜：建议逢低短多，关注美元走势。
• 沪铝：预计高位运行，关注供需变化。
• 沪镍：建议择机布局，把握短空节奏。
• 贵金属：建议黄金偏弱思路对待。
• 股指：市场震荡修复，关注结构性机会，建议关注IH、IC的强弱套利。
• 期权：建议日内顺势买入策略交易，布局国庆长假策略，逢波动率下降买入持有跨式或宽跨式做多波动率。
• 国债：现券期货震荡，国债期货小幅收涨，市场料继续区间波动。

三、风险提示

• 外围市场波动，地缘政治因素。
• 限电限产对商品价格的影响。
• 国内外疫情对市场情绪的干扰。
• 美联储政策动向对美元指数及商品价格的影响。
• 储备棉抛售对棉花价格的潜在影响。
• 油价波动对甲醇、尿素等化工产品的影响。
• 玉米、淀粉等农产品供需变化对价格走势的影响。

总结

本次晨会纪要反映了2021年9月24日全球及国内市场的重要动态和操作思路。整体来看，市场在宏观政策、行业供需及天气因素的共同影响下呈现震荡格局，部分品种如动力煤、铜、铝等表现偏强，而黄金、白银等贵金属则偏弱。操作建议以短期多空策略为主，关注市场情绪变化及政策影响，同时警惕外部风险对市场走势的冲击。