江苏斯迪克新材料科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年6月5日报送）

江苏斯迪克新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

江苏斯迪克新材料科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,921万股，且不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过11,684万股。公司及主要股东、董事、高管均对所持股份作出锁定期承诺，并制定了股份回购、赔偿投资者损失、稳定股价等约束措施。公司还明确了利润分配政策及填补即期回报措施，以保障投资者利益。

主要观点

1. 发行概况

• 公司拟发行不超过2,921万股A股，发行后总股本不超过11,684万股。
• 发行前股东所持股份存在流通限制，部分股东承诺锁定期为36个月，部分为60个月。
• 发行前持股5%以上的股东包括金闯、施蓉夫妇，以及上海地平线、上海元藩、峻银投资、合信投资。

2. 股份锁定与减持承诺

• 控股股东金闯、施蓉承诺：锁定期为60个月，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长至少6个月；锁定期后两年内减持价格不低于发行价；任职期间每年减持不超过持股总数的25%。
• 其他持股5%以上股东承诺：锁定期为12个月或36个月，减持价格不低于发行价，减持需提前公告。
• 董事、高管承诺：锁定期为12个月，若未履行承诺，将承担赔偿责任。

3. 股价稳定措施

• 公司及控股股东、董事、高管承诺在上市后三年内若股价低于每股净资产，将启动稳定股价措施，包括公司回购股份、控股股东及高管增持等。
• 公司回购股份需符合相关法律法规，回购价格不超过每股净资产，且同一会计年度内回购资金不超过上一年度净利润的50%。
• 若未启动股价稳定措施，公司及控股股东、高管需公开说明原因并道歉，且可能被限制分红或薪酬。

4. 利润分配方案

• 公司上市后将实施持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红方式。
• 现金分红比例不低于可分配利润的10%，在成长期最低不低于20%。
• 若公司经营业绩快速增长，可考虑发放股票股利。
• 公司制定利润分配规划，确保投资者回报，同时明确利润分配政策的调整条件。

5. 填补即期回报措施

• 公司承诺加强募集资金管理，加快募投项目实施，提升盈利能力。
• 公司重视投资者回报，制定股东分红回报规划，并通过多种方式提高公司投资价值。
• 公司保持并发展现有业务，持续加大研发投入，提升市场竞争力。

6. 风险提示

• 创业板市场风险高，公司存在业绩不稳定、经营风险大、退市风险高等问题。
• 主要风险包括：
  • 消费电子市场环境变化
  • 市场竞争加剧导致毛利率下降
  • 新产品开发失败
  • 高资产负债率引发偿债风险
  • 应收账款坏账损失
  • 原材料价格波动
  • 经营季节性波动
  • 存货跌价
  • 环保风险
  • 技术人员流失
  • 知识产权保护
  • 控制权风险
  • 新增产能不能被市场消化
  • 净资产收益率下降
  • 税收优惠与财政补贴变动
  • 汇率波动

关键信息

1. 发行与上市

• 拟在创业板市场上市，投资者需注意市场风险。
• 发行股数不超过2,921万股，每股面值1元。
• 招股说明书为申报稿，不具有法律效力，投资者应以正式公告为准。

2. 锁定期与减持

• 控股股东金闯、施蓉锁定期为60个月，其他股东锁定期为12个月或36个月。
• 减持需遵守相关法律法规，且减持价格不低于发行价。
• 若未履行承诺，将承担赔偿责任，并可能被限制分红或薪酬。

3. 股价稳定预案

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价措施。
• 包括公司回购、控股股东及高管增持等。
• 回购资金为自筹资金，回购价格不超过每股净资产。
• 若未启动稳定措施，需公开说明原因并道歉。

4. 利润分配与投资者回报

• 公司实施持续、稳定的利润分配政策，优先现金分红。
• 现金分红比例不低于10%，成长期不低于20%。
• 公司制定股东回报规划，明确利润分配政策，保护中小投资者利益。

5. 风险因素

• 创业板市场风险较高，公司需特别关注以下风险：
  • 市场环境变化
  • 毛利率下降
  • 新产品开发失败
  • 高资产负债率
  • 应收账款坏账
  • 原材料价格波动
  • 经营季节性波动
  • 存货跌价
  • 环保要求
  • 技术人员流失
  • 知识产权保护
  • 控制权风险
  • 新增产能市场消化
  • 净资产收益率下降
  • 税收优惠与财政补贴变动
  • 汇率波动

结论

江苏斯迪克新材料科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，公司具备良好的盈利能力和发展前景。然而，创业板市场具有较高的风险，投资者需充分了解公司所披露的风险因素，并审慎作出投资决策。公司已制定完善的股份锁定、股价稳定、利润分配及风险控制措施，以保障投资者权益，提升公司市场竞争力。