宏和电子材料科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年5月22日报送）

宏和电子材料科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

宏和电子材料科技股份有限公司（以下简称“宏和科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股份数量不超过26,300万股，占发行后总股本的24.98%。本次发行不涉及股东公开发售。公司拟在上海证券交易所上市，募集资金将用于年产6,000万米电子级玻璃纤维布项目、年产4,200万米特殊复合材料用玻璃纤维布项目及新建研发中心项目。公司承诺招股说明书内容真实、准确、完整、及时，并对相关承诺履行进行约束性措施。

主要观点

一、股份限售安排及自愿锁定承诺

• 控股股东远益国际：锁定期为36个月，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月，减持价格不低于发行价。
• SHARP TONE、UNICORN ACE、INTEGRITY LINK、FUSECREST：与控股股东类似，锁定期为36个月，若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 嘉茵投资、澄华投资、雄昱投资、力章投资、台宣投资：锁定期为12个月。
• 董事、监事、高级管理人员：锁定期为12个月，离职后6个月内不得转让所持股份，减持价格不低于发行价。

二、股价稳定措施

• 启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产。
• 终止条件：股价连续10个交易日均价高于每股净资产，或公司股权结构不符合上市条件。
• 具体措施：
  1. 公司回购股份：单次回购金额不超过上一会计年度净利润的20%，年度回购金额不超过30%。
  2. 控股股东增持：单次增持金额不超过其上一会计年度现金分红的20%，年度增持金额不超过30%。
  3. 董事及高级管理人员增持：单一年度增持金额不低于其上一会计年度税后薪酬的20%，不超过30%。
• 约束措施：若未履行承诺，公司或相关主体需公开说明原因、道歉并承担赔偿责任。

三、填补被摊薄即期回报的承诺

公司承诺通过强化募集资金管理、加快项目进度、加强内部控制、完善投资者回报机制等措施，降低即期回报被摊薄的影响。公司董事及高管承诺不损害公司利益，不从事与职责无关的投资，薪酬制度与回报措施挂钩，若违反承诺将承担补偿责任。控股股东及实际控制人承诺加强公司治理、保护公众利益，并承担相应赔偿责任。

四、发行前滚存利润的分配

发行前滚存利润将由发行后的新老股东按持股比例共同享有。

五、股利分配政策及分红回报规划

详见“第十四节股利分配政策”，公司未来将根据经营情况制定合理的股利分配政策。

六、风险因素

1. 原材料供应商集中：主要原材料为电子纱，供应商集中度高，存在供应风险。
2. 原材料价格波动：电子纱价格波动将影响公司成本和利润。
3. 客户集中度高：主要客户集中，若客户减少采购将影响公司销售。
4. 产品单一风险：公司专注电子布，若行业竞争加剧或需求下降将影响业绩。
5. 汇率风险：公司存在美元结算业务，汇率波动可能影响业绩。
6. 贸易摩擦风险：部分原材料和产品涉及日、美、韩等国家，贸易保护主义可能影响公司经营。
7. 行业竞争激烈：可能导致产品价格下跌，影响公司利润。
8. 下游需求变动：电子信息产业增速放缓，可能影响公司产品销售。
9. 存货跌价风险：若销售价格下跌或市场推广不力，可能导致存货跌价损失。
10. 应收账款回收风险：若客户财务状况恶化，可能产生坏账损失。
11. 核心技术人才流失：可能影响公司研发与生产。

关键信息

• 公司业务：主要从事中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售，产品包括极薄型、超薄型、薄型电子布，广泛应用于智能手机、服务器、汽车电子等。
• 主要客户：包括松下、日立、台光、台耀、联茂、生益科技等。
• 主要财务数据：
  • 2016年营业收入67,713.09万元，净利润12,229.31万元。
  • 2016年资产负债率17.04%，流动比率4.29，速动比率3.71。
  • 2016年基本每股收益0.17元，加权平均净资产收益率15.49%。
• 募集资金用途：用于年产6,000万米电子级玻璃纤维布项目、年产4,200万米特殊复合材料用玻璃纤维布项目、新建研发中心项目。
• 发行方式：采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，承销方式为余额包销。
• 保荐机构：海通证券股份有限公司。
• 发行后总股本：不超过105,300万股。
• 公司治理：公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会制度，并承诺加强内部控制和规范关联交易。

结构总结

总结

宏和电子材料科技股份有限公司是一家专注于中高端电子级玻璃纤维布研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的技术优势和市场地位。公司拟通过A股发行筹集资金，用于扩大产能、研发和增强市场竞争力。公司已作出多项承诺，包括股份锁定、股价稳定、填补即期回报等，并明确约束措施。然而，公司面临原材料集中、客户集中、行业竞争、汇率波动等多方面风险，需投资者关注。