20240618-甬兴证券-建材行业周报_电子纱价格上涨_行业龙头弹性可期_16页_1mb

建筑材料行业周报总结

1 核心观点

• 房地产市场：房地产数据处于筑底阶段，央行推出多项政策支持住房市场，包括下调公积金贷款利率0.25个百分点、降低首付比例至15%/25%、取消房贷利率下限，并推出3000亿保障性住房再贷款支持国企收储未售新房，助力存量商品房去库存。

• 建材行业表现：截至本周，A股申万建材指数下跌21%，跑输沪深300，水泥和玻璃玻纤板块表现较差，分别为-29.1%和-27.4%；年初至今建材指数下跌9.47%，跑输沪深300。

2 市场动态

• 价格与库存：

  • 电子纱价格出现上涨，G75型号报价较上周上涨42%。
  • 水泥价格总体保持上涨，但全国磨机开工负荷下降，熟料库容比为6.05%，较上周下降3.12%。
  • 浮法玻璃价格稳中有涨，全国均价1693元/吨，较上周上涨1.377元，重点监测省份库存下降109万重量箱，降幅2.05%。
  • 光伏玻璃市场交投淡稳，库存同比高库存，主流订单价格由降转稳。

• 政策与新闻：

  • 央行为保障性住房再贷款工作召开推进会，推动政策落地，支持国企收储未售新房。
  • 地产端收储有望提速，地产链进一步修复。

3 投资建议

分析师建议投资者关注地产复苏背景下的行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。

4 风险提示

• 终端需求：可能出现不达预期的情况。
• 原材料价格：可能会超预期上涨。
• 行业竞争：供给端边际放松超预期可能加剧竞争。

此总结仅提供整体关键信息，无具体数据图表。