20260330-华龙证券-远光软件-002063.SZ-2025年度业绩快报点评报告_夯实基础业务_AI持续赋能企业数智化转型_4页_268kb

远光软件（002063.SZ）2025年度业绩快报点评总结

核心内容

远光软件（002063.SZ）于2026年3月27日发布2025年度业绩快报，显示公司全年实现营业收入25.93亿元，同比增长8.12%；归属于上市公司股东的净利润为3.01亿元，同比增长2.80%。整体业绩呈现稳健增长态势，表明公司在电力IT及企业数智化转型领域具备较强竞争力。

主要观点

1. 业绩表现

• 营业收入：2025年实现25.93亿元，同比增长8.12%，增速较2024年有所回升。
• 净利润：2025年实现3.01亿元，同比增长2.80%，增速较为温和。
• 现金流改善：经营活动现金流入同比增加1.68亿元，经营活动产生的现金流量净额同比增加4,953.23万元，显示公司收入转化效率提升，客户回款能力增强。
• 营业收现率：达到103.64%，连续两年超过100%，反映公司应收账款管理有效。

2. 业务拓展与AI赋能

• 多元化业务布局：公司业务涵盖数字企业、智慧能源、人工智能（AI）及数据资源整合与服务等领域。
• AI应用：推出“远光智言”企业管理大模型，围绕财务、审计、供应链等场景打造智能体应用，如知识智能问答、数据智能填报、单据智能审核等，推动AI技术在企业中的应用。
• 智慧能源：拥有代理购电测算分析系统、远光综合能源服务平台等产品，助力企业实现智能化、双碳目标及参与电力交易市场。
• 业务增长：2025年半年报显示，智慧能源业务收入同比增长24.28%，人工智能业务收入同比增长20.50%，多元化战略初见成效。

3. 盈利预测与投资评级

• 2026年盈利预测：归母净利润预计为4.04亿元，EPS为0.21元，较前预测值下调。
• 2027年盈利预测：归母净利润预计为5.15亿元，EPS为0.27元，显示未来增长潜力。
• 估值：2026年PE为31.9倍，2027年PE为25.0倍，估值逐步下降，反映市场对公司未来业绩的预期提升。
• 投资评级：维持“增持”评级，认为公司受益于央国企数字化转型及新型电力系统建设，业绩增长逻辑有望逐步兑现。

关键信息

财务数据（单位：百万元）

财务比率

风险提示

• 能源电力行业投资不及预期
• 软硬件产品交付节奏不及预期
• 信创推进不及预期
• 市场竞争风险加剧
• 宏观经济不及预期
• 数据误差风险

结论

远光软件作为电力IT领域的领军企业，持续推动企业数智化转型，2025年业绩表现稳健，AI与智慧能源业务增长显著。公司具备较强的市场拓展能力和技术赋能能力，未来有望受益于央国企数字化转型及新型电力系统建设。尽管2026年盈利预测有所下调，但长期来看，公司增长逻辑清晰，估值合理，维持“增持”投资评级。投资者应关注行业政策变化及市场竞争情况，合理评估投资风险。