零售行业春节返乡观察系列：超市兴衰的三地缩影-20180227-招商证券-17页-2mb

超市兴衰的三地缩影总结

核心内容

本文通过春节返乡观察，分析了中国不同城市（四川德阳、浙江杭州、江苏苏州）中超市行业的兴衰变迁，揭示了零售业态在不同区域的发展差异与未来趋势。

主要观点

1. 大卖场业态在三四线城市仍有生命力
   尽管电商和便利店等新兴业态对传统大卖场造成一定冲击，但在如四川德阳这样的四线城市，大卖场凭借其性价比和一站式购物体验，依然占据重要地位。

2. 消费者偏好与购物体验日益重要
   超市的竞争力不再仅限于价格，而是逐渐向商品质量、购物体验、服务效率等方面转移。购物环境、商品新鲜度、员工素质和布局合理性成为影响消费者选择的关键因素。

3. 新零售对传统超市形成冲击
   新零售业态如盒马鲜生、sp@ce等正在逐步渗透到低线城市，通过线上线下融合、智能服务、商品品质提升等方式改变传统超市的格局。

4. 超市品牌更迭反映行业变革
   超市品牌如世纪联华、世纪华联在部分城市退出市场，而永辉、联华、润信等则通过调整经营策略、优化服务体验等方式保持竞争力。

5. 供应链与管理能力是关键竞争力
   永辉超市凭借生鲜供应链优势、精细化管理、员工激励机制等，实现了逆势扩张；联华则通过店面升级和调整商品布局来应对竞争。

关键信息

城市概况

• 四川德阳：四线城市，2017年城镇居民人均可支配收入31609元，中心城区约50平方公里，人口约70-80万。
• 浙江杭州：二线城市，2017年城镇居民人均可支配收入45306元，消费能力强。
• 江苏苏州相城：商业发展滞后，2016年城镇居民人均可支配收入49750元，与中心城区相比仍有差距。

超市品牌变迁

• 世纪联华：2005年开业，2018年停业，曾是德阳零售业的标杆。
• 沃尔玛：2009年进入德阳，凭借资本和管理优势迅速扩张。
• 大润发：2013年进入德阳，通过“农村包围城市”策略和精细化管理占据一席之地。
• 永辉超市：2018年进入德阳，凭借生鲜优势和新零售布局迅速崛起。
• 联华超市：在杭州滨江区与永辉展开竞争，但布局和服务略逊一筹。
• 润信、易购、世纪华联：苏州相城区的三家中资超市，其中世纪华联因生鲜质量差和管理问题最终倒闭。

超市竞争要素

• 商品质量与新鲜度：生鲜是高频消费品类，品质直接影响消费者选择。
• 购物体验：货架整齐、购物通道顺畅、员工服务态度好等，能显著提升顾客满意度。
• 价格策略：价格不再是唯一竞争力，合理定价结合品质和服务才是长期之道。
• 新零售布局：永辉与京东物流合作，提供“生鲜1小时到家”服务；sp@ce和盒马鲜生入驻苏州，推动线上线下融合。

结构清晰总结

一、四川德阳：大卖场的更迭与生命力

• 品牌更迭：世纪联华停业，永辉接手并改造，反映超市品牌的更替。
• 大卖场生命力：尽管电商冲击，大卖场依然因其性价比和一站式购物体验受到欢迎。
• 新零售布局：永辉积极布局新零售，通过线上配送、自助服务等方式提升效率和体验。

二、浙江杭州：永辉与联华的竞争

• 位置优势：永辉位于龙湖天街，联华位于江晖路，二者相距仅700米。
• 布局优化：永辉将生鲜置于入口，提升购买效率；联华生鲜布局在深处，影响购物动线。
• 服务升级：永辉提供自助计秤、自助结账等服务，联华则在尝试优化，但效果有限。
• 新零售实践：永辉与京东物流合作，实现生鲜配送到家，提升顾客粘性。

三、江苏苏州相城：超市业态的变革

• 世纪华联倒闭：因生鲜质量差、布局不合理、员工素质低，最终退出市场。
• 三家超市对比：润信质量好、体验佳；易购生鲜价格优势明显；世纪华联因综合体验差而倒闭。
• 新零售影响：sp@ce和盒马鲜生入驻苏州，推动线上线下融合，但传统超市仍占主导。
• 未来趋势：消费者对购物体验、商品品质的要求越来越高，新零售将逐步改变传统零售格局。

图表与数据

• 行业数据：2018年上证指数为3292点，超市行业在整体市场中占比不高。
• 门店数据：永辉超市在四川地区门店数增加，联华门店数减少，反映市场变化。
• 价格对比：表1展示了润信、易购、sp@ce与家乐福的价格对比，显示生鲜价格优势明显，但品质仍是关键。
• 消费者行为：从“用脚投票”的现象可以看出，消费者更倾向于选择体验好、服务优的超市。

总结

本文通过实地观察与数据对比，揭示了中国不同城市中超市行业的兴衰与变革。在三四线城市，大卖场凭借其性价比和购物体验仍具竞争力；而在一线或新开发区域，新零售业态的崛起正逐步改变传统零售格局。未来，超市行业将更加注重商品品质、服务效率与购物体验，线上线下的深度融合将成为重要趋势。