20230714-财通证券-七月第2期_六大策略组合表现_外资行业组合本周收益率为2.5__12页_817kb
报告摘要
财通证券六大策略组合周度表现与分析
一、总体数据
- 本期表现最佳组合：外资行业组合，本周收益率25%。
- 业绩基准：偏股混合型基金近一年收益率**-19.8%**。
二、六大策略组合简表
| 策略组合 | 本周收益率 | 年初以来收益率 | 超额收益 | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 外资行业组合 | 25% | 28% | 14% | 北向资金月度加仓行业，选择外资增仓最多的3个二级行业。 |
| 行业比较月度组合 | 11% | 66% | 1% | 基于DDM模型，结合景气、流动性、估值、筹码四维度选择标的。 |
| 中观月度组合 | 3% | 69% | -8% | 选择景气上行的行业细分龙头，追求增速与估值匹配。 |
| 月度金股组合 | 1% | -14% | -10% | 自下而上与宏观判断结合，寻找景气与估值平衡的个股。 |
| 科创定增组合 | -18% | 156% | -32% | 通过6大维度筛选定增标的（大股东参与、解禁、分析师覆盖等），关注科创板未落地项目。 |
| 制造业“卖铲人”组合 | 8% | 139% | -3% | 紧抓宽信用受益的制造业中游企业，偏好国企及终端需求稳定的细分领域。 |
三、组合核心逻辑与标的举例
- 外资行业组合：配置电气设备、计算机设备、新能源动力系统。
- 行业比较月度组合：聚焦火电运营、白酒、航空装备等“景气失灵”修复标的。
- 中观月度组合：推荐比亚迪（新能源汽车）、山东黄金（资源）、中国移动（通信）等核心企业。
- 科创定增组合：覆盖威腾电气、奥来德（科创板）等定增活跃标的。
- 制造业“卖铲人”组合：重点推荐紫光股份、振华重工、半导体设备等受益于行业宽信用的设备商。
四、风险提示
- 宏观经济波动风险；海外金融风险；历史数据不可线性外推。
数据来源：Wind终端，财通证券研究所
报告披露：分析师李美岑等，研究日期2023年7月14日。
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