2022-03-10-上交所-浙江海正生物材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_496页_9mb

浙江海正生物材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

浙江海正生物材料股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于聚乳酸的研发、生产与销售，是一家掌握“乳酸—丙交酯—聚乳酸”全工艺产业化流程的高新技术企业。公司具备多项核心技术，产品性能达到国际先进水平，已获得多项认证，如欧盟REACH、FDA食品接触安全认证等。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 市场拓展依赖政策
   聚乳酸市场仍处于发展初期，其市场价格高于传统塑料，市场自发替代动力不足，主要依赖政策推动。若政策变化，将对公司市场拓展和盈利能力产生不利影响。

2. 市场竞争加剧
   公司虽已掌握“两步法”工艺并实现规模化生产，但国内外聚乳酸产能将大幅增长，导致市场竞争加剧，公司面临来自国际巨头和国内新进企业的双重竞争压力。

3. 原材料价格波动风险
   高光纯乳酸为主要原材料，其价格受玉米等农作物价格波动影响较大。同时，公司对高光纯乳酸的依赖度较高，若供应受限或价格上涨，将对公司成本及盈利能力造成直接影响。

4. 募投项目调整风险
   募投项目因政府用地调整暂停建设，导致项目投产时间推迟一年，可能影响产能扩张速度，增加市场份额被竞争对手抢占的风险。同时，已投入建设资金被占用，影响公司资产运营效率和盈利能力。

5. 新冠疫情带来的风险
   海外市场需求受疫情影响下降，同时运输成本上升，对公司的出口业务和盈利能力构成挑战。

二、公司子公司产能情况

• 海诺尔：年产5万吨聚乳酸树脂及制品工程项目，由3万吨（一期）和2万吨（二期）组成。
  • 一期生产线已于2020年12月投产，2021年6月开机率达到90%。
  • 二期生产线仍在建设中，截至2021年6月末，累计投入6,994.87万元，占预算的29.65%。

三、财务状况

1. 财务报告审计截止日后数据

   • 2021年12月31日，公司资产总额为118,327.36万元，负债总额为52,925.86万元，所有者权益为65,401.50万元。
   • 营业收入同比增长122.72%，但营业利润和净利润未同步增长，主要受国际航运成本上涨和乳酸采购价格高位影响。

2. 2022年一季度业绩预计

   • 营业收入预计在16,600万元至17,600万元之间，同比增长32.42%至40.40%。
   • 净利润预计在800万元至1,000万元之间，同比下降42.83%至28.54%。
   • 扣除非经常性损益后的净利润预计在795万元至995万元之间，同比下降44.17%至30.13%。

3. 非经常性损益情况

   • 2021年度，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额为152.87万元，主要来源于政府补助。

四、土地与工程收储

• 项目暂停与资金占用
  由于政府用地调整，公司暂停了年产15万吨聚乳酸项目施工，已投入建设经费共计7,307.63万元。
• 政府补偿
  政府承诺对因用地置换造成的经济损失进行全额补偿，公司未计提资产减值准备，因预计可收回金额不低于账面价值。

五、募投项目与未来发展

• 募投项目：主要包括年产15万吨聚乳酸项目和研发中心建设项目。
• 未来规划：公司计划通过募投项目扩大产能，提升技术能力，拓展下游市场。

结构与内容概览

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,066.9517万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过20,267.8068万股
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司

2. 声明及承诺

• 发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书真实、准确、完整。
• 控股股东、实际控制人及保荐机构、承销机构承诺如存在虚假记载等，依法赔偿投资者损失。

3. 重大事项提示

• 提醒投资者关注政策依赖、市场竞争、原材料供应、募投项目调整及疫情等风险。

4. 风险因素

• 政策依赖：聚乳酸市场发展依赖环保政策，政策变化将影响公司发展。
• 市场竞争：国内外聚乳酸产能增加，竞争加剧。
• 原材料供应：高光纯乳酸供应受限，价格波动影响成本。
• 募投项目调整：项目延期影响产能扩张和市场份额。
• 疫情风险：海外市场需求下降，运输成本上升，影响公司业绩。

5. 公司治理与独立性

• 公司治理制度完善，独立经营情况良好。
• 无重大关联交易或同业竞争问题。

6. 财务会计信息与管理层分析

• 公司财务数据良好，盈利能力稳步提升。
• 经营活动现金流良好，但投资活动现金流净流出显著。

7. 募集资金运用与未来发展规划

• 募集资金主要用于扩大产能和研发中心建设。
• 公司未来计划通过技术创新和市场拓展，提升竞争力。

8. 投资者保护

• 公司制定投资者保护机制，包括股利分配政策、股东投票机制等。

9. 其他重要事项

• 包括重要合同、诉讼仲裁情况、公司历史股权演变等。

附录与术语解释

• 术语解释：包括“聚乳酸”、“丙交酯”、“生物降解”、“可堆肥塑料”、“三体系认证”等专业术语。
• 附录内容：包括备查文件、查阅时间和地点等。

以上内容为浙江海正生物材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书的详细总结，涵盖核心内容、主要观点、关键信息及结构安排，供投资者参考。