20230905-浙商证券-流动性估值跟踪_百亿基金经理中报全部持股分析_44页_1mb

• 宏观流动性：

  • 上周逆回购净投放6810亿元，MLF未操作。
  • 其他数据：
    • DR007降至180%，R007降至201%，
    • 十年期国债收益率上升至2.58%，
    • 美元兑人民币汇率降至7.18。

• A股市场资金面：

  • 8月28日至9月1日，A股成交额和换手率上升，
  • 两融余额升至15.7万亿，
  • 北上资金净流出1569亿元，
  • 上周A股净减持，但股票回购规模上升，限售解禁规模下降。
  • 小盘股、高PE股、中价股、微利股表现领先。

• A股市场估值：

  • 根据PB-ROE模型，上周估值低于盈利水平的行业：
    • 银行、煤炭、建筑装饰、非银金融、石油石化等。

• 全球市场估值：

  • 报告未具体说明全球市场的估值数据，仅指出与国内估值可作对比。
  • 全球市场市盈率和市净率仅供参考。

• 百亿基金经理持仓动态：

  • 半年报显示，医药生物、电力设备等行业是主要持仓板块，
  • 珠峰集团、宁德时代等个股被增持较多。

• 风险提示：

  • 流动性出现较大波动，美联储政策或国内货币政策变化可能带来风险。
  • 历史情况难以简单重复，可能受意外事件影响。

• 免责声明与联系方式：

  • 浙商证券提供的报告免责条款详情记录，包括法律声明、风险提示等。
  • 联系方式详见报告。

注：以上摘要高度归纳了原始报告内容，限于模型提取能力，存在细微偏差或未涵盖原意之处请原参考完整报告核实修正。