20241015-国海证券-浪潮信息-000977.SZ-2024年三季度业绩预告点评_Q3业绩持续高增_AI+通用+联接_三维发力_5页_254kb

国海证券维持浪潮信息“买入”评级。公司预计2024年前三季度归母净利润1250-1350亿元，同比增长6134-7424%，扣非归母净利润1116-1216亿元，同比增长16722-19117%。2024年Q3营收397亿元，同比增长704%。

报告指出，业绩增长主要得益于AI服务器出海、国内H20服务器放量及通用服务器复苏。公司加强AI产品体系建设，前三季度营收增速达70%，毛利率稳定。

预计2024-2026年归母净利润2207/3056/3815亿元，当前PE为27倍。分析师认为浪潮信息将长期受益于AI浪潮，持续增强盈利能力，具备较强竞争优势。

风险包括智算中心建设不达预期、大模型发展低于预期等。需关注宏观经济及市场竞争态势的变化。