自主创新特色主题_自主创新驱动了哪些投资机会__17页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

全国网络安全和信息化工作会议第一次召开，习近平出席并发表重要讲话，强调了信息化发展的重要性，并指出应加强核心技术突破、网络安全维护、军民融合以及数字“一带一路”建设。会议提出应重点关注网络信息安全、集成电路、互联网+（包括人工智能、大数据等）、军民融合及数字“一带一路”五大方向。

主要观点

集成电路自主化
- 我国集成电路产业仍处于发展初期，自给率低，进口替代空间广阔。
- 2016年集成电路自给率仅为10.4%，预计2020年将提升至15%，但仍处于较低水平。
- 2017年集成电路进口金额达2601亿美元，出口金额约669亿美元，贸易逆差达1932亿美元，增长显著。
- 美国对华高技术出口管制是中美贸易失衡的重要原因之一，推动了集成电路进口替代的进程。
信息安全市场发展
- 我国信息安全市场整体规模高速增长，但结构不均衡，安全软件和安全服务增速放缓。
- 信息安全投入在IT总投资中的占比低于国际平均水平，说明市场增长潜力大。
- 信息安全领域已有多家民营企业承担军品研发任务，逐步向总体解决方案拓展，军民融合成为解决信息安全问题的有效途径。
“互联网+”及相关行业景气度回升
- 政策支持对“互联网+”、人工智能、大数据等新经济产业释放积极信号。
- 计算机设备固定资产投资额迅速上升，软件行业收入增速回升，计算机软件固定资产投资增速有望触底回升。
- 中国科技巨头研发投入占比高于美国同行，利好互联网行业发展。
数字“一带一路”出口替代
- “一带一路”沿线国家对技术密集型产品需求高，中国是其重要贸易伙伴。
- 互联网基础设施建设是数字“一带一路”的重要组成部分，可为中国高科技“走出去”提供捷径。
- 东南亚国家互联网基础设施建设水平较低，亟需外界援助，为中国提供了出口机会。

关键信息

集成电路：进口替代空间广阔，自给率低，需加快自主创新。
信息安全：市场增长快，但投入不足，需加强投入和核心技术研发。
互联网+：政策支持下，相关行业景气度回升，重点布局人工智能、大数据等。
军民融合：成为解决信息安全问题的重要途径，推动国防信息化建设。
数字“一带一路”：提供出口替代新方向，尤其关注东南亚等基础设施薄弱地区。

行业龙头推荐

根据市值、成长性及研发支出等指标，筛选出以下公司作为相关行业中的龙头或有可能成长为龙头的企业：

证券代码	证券简称	相关主题概念	市值(亿元)	营收同比 (2017)	营收同比 (2018E)	净利同比 (2017)	净利同比 (2018E)	研发支出总额占营收比(2017)
600498.SH	烽火通信	信息安全	303.88	21.28	20.90	14.81	25.31	10.16
002268.SZ	卫士通	信息安全	259.88	18.80	37.41	17.01	35.22	10.90
002439.SZ	启明星辰	信息安全	235.83	18.22	28.90	29.52	28.35	20.61
300188.SZ	美亚柏科	信息安全	143.24	33.94	36.61	50.25	34.46	15.22
300297.SZ	蓝盾股份	数字中国、信息安全	117.42	40.86	21.81	27.65	41.94	11.06
002383.SZ	合众思壮	自主可控	161.34	95.48	52.00	151.33	74.23	10.23
300271.SZ	华宇软件	自主可控	153.97	28.46	31.29	41.56	33.88	14.15
002371.SZ	北方华创	集成电路	225.89	37.01	55.89	20.63	98.49	33.13
600588.SH	用友网络	工业互联网、云计算	537.29	24.06	23.61	113.50	64.63	20.50
002410.SZ	广联达	数字“一带一路”	282.75	15.28	18.57	17.65	21.77	28.18
002230.SZ	科大讯飞	人工智能	732.95	63.97	43.04	40.72	50.66	21.04
300367.SZ	东方网力	人工智能	135.11	25.21	32.57	31.82	41.74	12.15
600570.SH	恒生电子	人工智能	376.12	22.85	27.13	19.37	20.92	48.48
300474.SZ	景嘉微	军民融合、集成电路	150.12	10.16	50.44	11.44	38.99	18.95
300166.SZ	东方国信	大数据	173.77	17.86	36.85	32.37	31.72	21.68
002396.SZ	星网锐捷	云计算、网络通信	127.10	35.47	27.16	40.74	30.42	12.93