20180410-招商证券-A股主题周观察_博鳌论坛开幕_关注自由贸易港_自主创新主题_27页_1mb

2018年4月10日定期报告总结

核心内容

本报告围绕2018年4月10日博鳌论坛及数字中国建设峰会等重要事件，分析了当前A股市场中的主要主题投资机会，包括自由贸易港、自主创新、数字中国、5G、工业互联网、云计算、人工智能、集成电路、OLED、精准医疗、创新药、新能源汽车、军工、大数据、新零售、环保、机械、物联网等。报告强调了政策导向对科技与制造业的推动作用，并指出当前中国在数字经济、自主可控和技术创新方面具备良好前景。

主要观点

1. 深化改革与扩大开放

• 自由贸易港：作为新时代扩大开放的标志性举措，自由贸易港将作为扩大开放的枢纽，推动中国进一步开放市场。
• 自主创新：国家在科技和制造业领域持续推出政策支持，如“创新引领”、“培育一批具有创新能力的排头兵企业”，并提出加强知识产权保护，鼓励企业加大研发投入。
• 5G与物联网：5G技术将成为万物互联时代的底层支撑，推动物联网应用规模爆发。当前5G商用进程加速，相关产业链迎来发展机遇。

2. 数字中国建设

• 数字中国建设峰会：将于4月22日至25日在福州召开，是我国规模最大的国家级信息化会议，聚焦电子政务、数字经济、智慧社会等方向。
• 布局思路：一是关注信息化龙头公司，如广联达、启明星辰、恒生电子、用友网络等；二是关注数字基建，如芯片、服务器、光通信、传感器等硬件设备需求提升。

3. 中长期主题持续关注

• 军工：国产航母即将海试，军工信息化需求提升，建议关注中航机电、中航光电等。
• 精准医疗：基因测序、CAR-T细胞治疗等领域发展迅速，建议关注华大基因、安科生物、恒瑞医药等。
• 创新药：政策支持下，创新药企业将受益，特别是那些具有自主创新能力的企业，如信立泰、长春高新。
• OLED：中国是全球最大应用市场，OLED技术发展迅速，建议关注京东方A、深天马等。
• 工业互联网：在5G、人工智能、物联网推动下，工业互联网进入爆发期，建议关注高新兴、东土科技、用友网络等。
• 集成电路：国产化率提升，政策支持下，建议关注北方华创、长电科技、紫光国芯等。
• 大数据：国家层面高度重视，相关企业如美亚柏科、易华录、东方国信等值得关注。
• 人工智能：政策支持和产业应用推动AI进入黄金时代，建议关注科大讯飞、思创医惠、同花顺等。
• 新能源汽车：政策扶持下，新能源汽车成为国家战略方向，建议关注赣锋锂业、华友钴业、比亚迪等。

4. 其他主题投资机会

• 新零售：盒马鲜生和超级物种加速扩张，建议关注苏宁易购、永辉超市、天虹股份等。
• 环保与PPP：PPP政策推动下，环保行业迎来发展机遇，建议关注碧水源、东方园林、博世科等。
• 机械与船舶行业：行业集中度提升，整合和去产能是未来趋势，建议关注相关龙头公司。
• 物联网：5G和AI推动物联网加速落地，建议关注金卡智能、高新兴、中兴通讯等。

关键信息

• 政策支持：国家在5G、人工智能、工业互联网、集成电路等领域持续释放政策利好，推动产业发展。
• 技术趋势：OLED、5G、物联网等技术逐步成熟，推动相关产业进入爆发期。
• 行业整合：军工、机械、环保等领域迎来整合和去产能趋势，有利于行业龙头发展。
• 投资建议：建议投资者关注具有政策红利、技术领先、产业链完整和市场潜力大的行业龙头公司。

风险提示

• 政策落地不及预期：部分政策可能未能如期推进，影响相关行业的发展节奏。
• 宏观经济波动：经济下行可能对整体市场产生负面影响。
• 技术发展瓶颈：部分核心技术仍需突破，可能影响产业发展速度。
• 市场竞争加剧：部分行业面临激烈竞争，需警惕市场份额流失风险。

总结

本报告综合分析了当前A股市场中多个重点主题的投资机会，涵盖政策、技术、行业趋势等多个维度，强调了深化改革与扩大开放、数字中国建设、科技自主创新等主题的长期价值和短期投资机会。建议投资者关注相关领域的龙头公司，把握政策红利和产业趋势带来的增长机遇。