20221116-东证期货-_权日志_股指下跌_隐波回归_7页_780kb
报告摘要
权日志 1116 总结
核心内容
本报告发布于2022年11月16日，主要分析当日股市及期权市场走势，并提出相应的投资策略建议。整体市场呈现下跌趋势，但隐含波动率有所回落，市场情绪趋于理性。
行情回顾
股指表现
- 上证指数：收于3119.98点，下跌 0.45%
- 深证成指：收于11235.56点，下跌 1.02%
- 创业板指：收于2402.91点，下跌 1.19%
隐含波动率变化
- 上证50ETF隐含波动率：23.08%，下降 -1.71%
- 沪深300ETF隐含波动率：22.09%，下降 -1.60%
- 沪深300股指隐含波动率：23.22%，下降 -3.15%
行情展望
市场总体情况
- 成交额：沪深两市成交9427.07亿元，较昨日1.06万亿元缩量 10.95%
- 涨跌比：1977:2823，市场总体赚钱效应为 41.19%
板块表现
- 涨幅居前：教育、燃气、互联网电商
- 跌幅较大：中药、证券、电力设备
波动率预期
- 各股指出现不同幅度下跌，隐含波动率回落，预期后期将继续回落至中枢水平。
期权策略推荐
- 牛市价差策略：由于指数走势不甚明朗且筑底结构显现，继续下探概率较小，建议构建牛市价差策略。
- 做空波动率策略：当前隐含波动率处于短期高位，且市场处于下跌趋势，可适当做空波动率。
金融期权关键指标跟踪
| 指标 | 上交所50ETF期权 | 上交所300ETF期权 | 深交所300ETF期权 | 沪深300股指期权 | 中证1000股指期权 |
|---|---|---|---|---|---|
| 总成交量 | 2,187,262 | 1,694,584 | 204,385 | 129,711 | 80,550 |
| 总持仓量 | 2,683,622 | 1,980,732 | 304,143 | 192,526 | 78,440 |
| 成交量PCR | 0.86 | 0.85 | 0.97 | 0.84 | 0.79 |
| 持仓量PCR | 0.96 | 1.07 | 0.95 | 0.85 | 0.98 |
| 隐含波动率(%) | 23.08 | 22.09 | 22.10 | 23.22 | 24.37 |
| IV涨幅 | -1.71% | -1.60% | -2.10% | -3.15% | -0.21% |
| 标的历史波动率 | 26.97% | 24.72% | 25.11% | 25.04% | 23.18% |
| 标的价格 | 2.615 | 3.896 | 3.898 | 3834.39 | 6702.04 |
| 标的涨跌 | -0.38% | -0.74% | -0.76% | -0.82% | -0.75% |
风险提示
- 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情，需警惕。
- 期货走势评级体系（以收盘价变动幅度为判断标准）：
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
东证期货简介
- 成立时间：2008年
- 母公司：东方证券股份有限公司
- 注册资本：38亿元人民币
- 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
- 分支机构：全国36家，包括上海、大连、北京、广州、深圳等主要城市
- IB网点：149个，覆盖多个经济发达地区
- 金融科技应用：大数据、云计算、人工智能、区块链等技术，提升研究与技术核心竞争力
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