20221128-东证期货-_权日志_股指持续下跌_隐波上涨_7页_760kb

权日志 1128 总结

核心内容

本报告为2022年11月28日的市场分析，重点讨论了股指走势、隐含波动率变化及期权策略建议。

行情回顾

• 股指表现：
  • 上证指数收于3078.55点，下跌0.75%。
  • 深证成指收于10829.08点，下跌0.69%。
  • 创业板指收于2298.80点，下跌0.46%。
• 市场成交量：
  • 沪深两市成交7583.94亿元，较昨日小幅放量2.50%。
  • 沪市成交3385.49亿元，深市成交4198.44亿元。
• 市场赚钱效应：
  • 市场总体赚钱效应为30.97%，涨跌比为1500：3343。
• 行业板块表现：
  • 涨幅居前的行业板块有酒店及餐饮、景点及旅游、机场航运。
  • 跌幅较大的行业板块有房地产服务、教育、银行。

行情展望

• 股指走势：
  • 今日沪深两市股指重新转跌，预计后期将回落至中枢水平。
• 隐含波动率变化：
  • 各股指隐含波动率小幅上涨，整体处于短期内高位。
  • 预计未来隐含波动率将逐步回落。

期权策略推荐

• 熊市价差策略：
  • 短期内指数走势乏力，上涨概率较小，建议构建熊市价差策略。
• 做空波动率策略：
  • 当前隐含波动率处于高位，且市场处于下跌趋势，可适当做空波动率。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：
  • 可能引发市场极端行情，需保持警惕。

金融期权关键指标跟踪

隐含波动率走势

• 各股指隐含波动率均小幅上涨，表明市场对未来波动的预期有所增强。
• 期权市场对市场风险的感知上升，波动率处于短期高位。

风险提示与走势评级

• 风险提示：
  • 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情。
• 走势评级体系：

  走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
  强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
  看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
  震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
  看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
  强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 注册资本：38亿元人民币
• 员工数量：逾800人
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构
• IB网点：在北京、上海、广州、深圳设有149个证券IB分支网点

免责声明

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