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权日志1109 总结

核心内容

本报告为2022年11月9日发布的市场分析报告，主要聚焦于股指下跌及隐含波动率（IV）的震荡走势，同时提供期权策略建议与风险提示。报告由东证期货发布，内容涵盖市场回顾、展望、期权策略及风险提示等。

行情回顾

股指表现

• 上证指数：收于3048.17点，下跌0.53%。
• 深证成指：收于11055.29点，下跌0.79%。
• 创业板指：收于2399.34点，下跌1.36%。

隐含波动率（IV）表现

• 上证50ETF IV：22.22%，下降0.85%。
• 沪深300ETF IV：22.25%，上升2.62%。
• 沪深300股指 IV：23.58%，上升0.97%。
• 中证1000股指 IV：24.96%，上升0.97%。

整体来看，市场呈现下跌趋势，但小盘指数表现相对较强，隐含波动率在部分品种上有所上升，整体处于震荡状态。

行情展望

成交量与市场情绪

• 沪深两市成交额：7786.81亿元，较前日小幅缩量6.83%。
• 涨跌比：2022:2691，市场总体赚钱效应为42.90%。
• 行业板块表现：
  • 涨幅居前：贵金属、中药、酒店及餐饮。
  • 跌幅较大：计算机设备、煤炭开采加工、油气开采及服务。

波动率展望

• 股指今日收跌，但小盘指强于大盘指。
• 各指数隐含波动率窄幅震荡，预期后期将逐渐回落至中枢水平。

期权策略推荐

• 牛市价差策略：由于指数走势不甚明朗，且筑底结构显现，继续下探概率较小，建议构建牛市价差策略。
• 做空波动率策略：当前隐含波动率处于短期内高位，且行情处于下跌趋势，可适当做空波动率。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情，需保持警惕。
• 期货走势评级体系：以收盘价变动幅度为判断标准，分为强烈看涨、看涨、震荡、看跌、强烈看跌五个等级，适用于短期、中期、长期不同时间框架。

金融期权关键指标跟踪

东证期货简介

• 成立于2008年，是中国证监会批准的综合性期货公司。
• 为东方证券股份有限公司全资子公司，注册资本金38亿元人民币。
• 主要业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 拥有多个交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
• 在全国设有36家分支机构及149个证券IB网点，致力于打造立足上海、辐射全国的经营网络。

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