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报告摘要

晨会纪要总结（2021年第83期）

核心内容概述

本期晨会主要围绕商品期货市场、宏观指标、国际及国内市场动态、主要品种分析及操作建议展开，涵盖多个行业，包括金属、化工、农产品、贵金属、股指、期权及国债等，整体市场情绪偏弱，部分品种呈现震荡走势。

主要观点与关键信息

宏观指标

品种	2021/5/14 8:00	2021/5/13 15:00	涨跌	涨跌幅/%
上证综指	3429.54	3462.75	-33.215	-0.959
道琼斯工业指数	34021.45	33587.66	+433.790	+1.292
纳斯达克指数	13124.99	13031.68	+93.310	+0.716
标普500	4112.50	4063.04	+49.460	+1.217
恒生指数	27718.67	28231.04	-512.370	-1.815
SHIBOR隔夜	1.97	1.95	+0.015	+0.769
美元指数	90.74	90.74	+0.001	+0.001
美元兑人民币(CFETS)	6.45	6.45	0	0

国内商品期货市场

金属市场：整体下跌，其中沪铜、沪铝、沪镍等品种跌幅较大。
化工市场：多数品种下跌，如乙二醇、20号胶、PTA、橡胶等，部分品种如尿素、纯碱上涨。
农产品市场：整体偏弱，豆油、豆粕受美豆回落及巴西大豆到港影响承压，而白糖、花生等品种因供需格局和成本支撑维持震荡。

宏观要闻

国家推动中医药发展，支持其服务出口。
中国总和生育率降至1.3，需提升生育意愿。
2021届高校毕业生就业形势总体平稳。
美国4月PPI同比升6.2%，创2010年以来最大涨幅，核心PPI同比升4.1%。
中国钢铁产量恢复，但钢价受政策压制，短期偏弱。
国内商品期货夜盘多数下跌，黑色系领跌，商品市场氛围热烈但需警惕回调。

主要品种晨会观点

鸡蛋

现货稳中回落，主产区价格4.3-4.4元，主销区4.5-4.6元。
节后补货低于预期，发霉现象加重，下游拿货谨慎。
操作建议：现货偏弱震荡，期货建议反弹做空。

苹果

产区交易未见起色，价格分化明显。
现货价格稳中有涨，远月合约建议震荡操作，技术偏强。

白糖

国内现货价格持稳，部分企业下调报价。
外盘糖价坚挺，国际油价高企，全球供需缺口扩大，支撑白糖价格。
操作建议：远月合约建议多单入场，短期震荡。

棉花

美棉产量增加，但总供应量为近五年最低。
国内库存下降，企业预收订单充裕，市场情绪改善。
操作建议：短期区间操作，中长期逢低看多。

玉米

现货价格上扬，主产区售粮比例达96.37%。
小麦替代玉米影响需求，短期价格宽幅震荡。
操作建议：短期观望，中期考虑反套。

淀粉

成本端企稳支撑价格，但下游需求不振。
库存增加，市场信心不足，短期建议短线操作。
操作建议：中长期逢低看多。

花生

价格稳中有涨，油料米价格稳定，商品米价格有所反弹。
下游需求欠佳，市场整体震荡运行。

豆油

国内豆油现货价格小幅回落，期货受成本支撑上涨。
美豆回落削弱支撑，基差预计走弱。
操作建议：短期高位震荡，谨慎追高。

豆粕

国内夜盘豆粕下跌，美豆回落及巴西大豆到港影响现货。
期货受成本支撑，基差预计走弱。
操作建议：短期跟随美豆走势，远月考虑反套。

甲醇

现货市场全面上行，期货主力先扬后抑。
动力煤上涨支撑甲醇价格，短期高位震荡。
操作建议：谨慎追高，短期观望，中期考虑反套。

尿素

原料煤价格上涨支撑尿素价格，下游采购积极。
库存下降，现货价格坚挺，短期建议区间操作。
操作建议：130点位附近尝试7-9反套。

纯碱

产量下降，库存减少，现货需求稳定。
原料成本支撑较强，部分企业有调涨计划。
操作建议：短期区间操作，中长期逢低看多。

玻璃

现货价格重心上移，市场交投较好。
下游补库存意愿增强，但部分企业抵触高价。
操作建议：新单日内短线交易，长线逢低参入多单。

橡胶

现货价格大跌，期货宽幅下挫。
供需基本面偏弱，海外需求不佳，价格或再次探底。
操作建议：谨慎偏弱思路对待。

铁矿石

现货价格下跌，港口库存减少。
下游钢材需求强劲，供需格局偏强。
操作建议：轻仓观望，关注市场情绪变化。

动力煤

港口成交价格停止上涨，市场恐高情绪升温。
期货回调，但基本面偏强，建议暂时离场观望。

螺纹热卷

现货成交萎缩，期货全线下跌。
需求良好，但政策压制价格，短期偏弱。
操作建议：前期多单逢高减持，关注市场情绪。

沪铜沪铝

外盘金属全线下跌，国内现货价格小幅调整。
铜价受资金流出影响，短期警惕见顶。
铝价受刚需支撑，中线偏多。

沪镍

现货报价下跌，市场出货意愿增强。
伦镍库存减少，沪镍库存增加。
操作建议：回调多单进场，控制持仓风险。

贵金属

黄金小幅上涨，白银下跌。
美国PPI数据提振金价，美元收益率回落。
操作建议：偏多思路对待。

股指

周四受美股拖累，三大股指小幅下跌。
市场韧性较强，关注反弹机会。
操作建议：买IC卖IH组合，逢回调买入牛市价差。

期权

沪深300指数下跌，北向资金净卖出。
波动率冲高回落，期权策略建议趋势策略和波动率交易。

国债

国债期货午后反弹，10年期由跌转涨。
流动性风险仍需关注，短期偏弱。

免责条款

本报告仅供参考，不构成投资建议。
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