20260705-中国银河-6月行业月报_模型能力加速迭代_关注AI商业化进展全球_20页_1mb

2026年6月行业月报总结

核心内容

2026年6月，传媒行业整体表现承压，市场行情与行业数据均反映出不同子行业的波动与变化。报告指出，AI技术加速发展，模型能力持续提升，为内容生产、营销、电商、游戏等场景的商业化应用带来新的机遇。

主要观点

影视行业

• 票房表现：2026年6月全国票房为16.45亿元，同比下降13.78%，环比下降41.10%。《给阿嬷的情书》以5.10亿元票房成为当月冠军，占比31%。
• 市场分析：观影需求下降，放映场次、上座率和观影人次均出现下滑，表明市场对优质内容的依赖度高，档期与非档期之间的需求波动明显。
• 未来展望：预计7月将有31部新片上映，市场静待暑期档的到来。

游戏行业

• 市场增长：2026年5月国内游戏市场实际销售收入达308.75亿元，环比增长1.67%，同比增长10.07%。
• 细分市场：移动游戏收入226.63亿元，同比增长7.02%；客户端游戏收入70.80亿元，同比增长21.67%。
• 版号发放：6月国产游戏版号发放数量为163款，同比增长10.9%，表明供给端持续向好。同时，自研游戏海外市场收入达20.39亿美元，同比增长29.27%。
• 头部产品表现：腾讯旗下《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》位列中国App Store手游收入榜前三。

营销行业

• 广告市场：2026年1-5月广告市场整体花费持续正增长，同比增长8.7%，5月单月同比增长5.10%，环比增长13.1%。
• 行业分化：IT产品、邮电通讯、个人用品、食品、商业及服务类、药品等行业增投，而酒精类饮品、饮料、化妆品/浴室用品、娱乐及休闲领域则出现下滑。

关键信息

• AI发展：模型能力加速迭代，OpenAI发布GPT-5.6系列，Anthropic发布Claude Fable 5和Claude Mythos 5，全球大模型token调用量达43.1T/周。
• 投资建议：建议关注大模型及云服务厂商腾讯控股、阿里巴巴-W，以及AI视频、电商、营销、游戏方向的平台型公司如快手-W、值得买、易点天下、蓝色光标、恺英网络。
• 风险提示：AI技术迭代及商业化落地进度不及预期、多模态应用效果不及预期、内容监管及数据合规风险、行业竞争加剧。

传媒行业表现

• 行业指数：6月传媒行业指数下跌9.88%，在31个SW一级行业中排名第22。
• 子行业表现：出版、电视广播、游戏、数字媒体、广告营销、影视院线等子行业均出现不同程度下跌。

7月上映影片

• 上映日历：7月1日-31日预计有31部新片上映，包括《时光列车》《有你真好1》《不成功穿越指南》等，涵盖剧情、喜剧、动画、恐怖等多种类型。

院线与影投数据

• 院线票房：中影电影、横琴万达、上海联和分居前三，分账票房分别为2.11亿、2.08亿、1.72亿。
• 影投票房：万达以2.51亿元分账票房领先，横店、星轶紧随其后。

数据来源与相关研究

• 数据来源：灯塔专业版、Sensor Tower、伽马数据、国家新闻出版署等。
• 相关研究：包括年度策略、5月行业月报、4月行业月报、3月行业月报等，均关注AI技术应用与行业机会。

分析师信息

• 岳铮：电话010-8092-7630，邮箱yuezheng_yj@chinastock.com.cn
• 祁天睿：电话010-8092-7603，邮箱qitianrui_yj@chinastock.com.cn