20250225-天风证券-传媒行业周报第7周_腾讯元宝_阶跃星辰相继发布多模态大模型_DS将连发5个开源项目_关注国内AI产业进展_8页_955kb

海外传媒行业周报（2025年第7周）—— 重点分析与总结

一、行业动态与AI进展

1. 腾讯发布AI助手“元宝”：2月中旬，腾讯AI助手“元宝”快速迭代，接入自研模型“混元T1”，并上线图片理解功能，下载榜排名升至苹果中国区免费应用第二。该工具在多模态交互上表现突出，强化了腾讯在AI领域的竞争力。

2. 马斯克xAI推出Grok3模型：该模型在AI竞技平台中取得1400分的最高分，展示了物理、科学和代码生成能力。Grok3采用大规模计算集群训练，并有潜力拓展至游戏等更多领域。

3. 阶跃星辰发布“繁星计划”二期：宣布与吉利、OPPO、智元机器人等企业深化合作，推动智能终端Agent生态布局，支持内容创作、新零售等领域AI创新。

4. DeepSeek开源计划：宣布将在一周内连续开源五个实战项目，推动AI开源社区发展，被认为对行业发展影响重大。

二、AI应用拓展

• AI硅胶陪伴产品：中金WMDoll公司的AI硅胶娃娃项目引发市场关注，拟于2025年上半年在国内上市，定价较高但具备情感交互和合规调整能力，潜在市场规模达数百亿美元。
• 游戏领域AI落地：腾讯《和平精英》计划接入AI模型DeepSeek，为游戏人物“吉莉”增添智能交互功能，开启游戏AI交互新时代。

三、传媒板块市场表现

• 申万传媒指数：本周下跌18%，总体表现跑输大盘。
• 细分领域：
  • 游戏上涨357%，月度涨幅超2286%；
  • 影视院线下跌1086%，票房方面，《哪吒2》突破134亿元，成为全球票房榜第8；
  • 广告营销/出版下跌明显，但部分头部公司仍录得上涨。

四、游戏版号与市场动态

• 2月国内游戏版号110个、进口版号3个，重点游戏包括《灵兽大冒险》《三国志幻想大陆2》等。
• iOS畅销榜稳居前列：腾讯三款游戏中《王者荣耀》《和平精英》持续霸榜；恺英《龙之谷世界》排名进入TOP10，新游发行表现改善。
• AI赋能游戏玩法：如DeepSeek驱动NPC、AI残局玩法等新技术正在加速应用。

五、风险提示

• 游戏流水不及预期；国内经济增长和政策效果不确定；以及隐私泄露威胁。

综上，本周传媒行业在AI技术迭代与游戏AI融合方面应用进展迅速，虽然板块整体承压，但部分AI结合概念如游戏、内容创作、数字人领域仍具看点。建议投资者密切关注大型AI模型融合场景拓展以及头部影视及游戏公司的动态。