2023-07-18-上交所-光格科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_405页_5mb

苏州光格科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

苏州光格科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股份数量为1,650万股，占发行后总股本的25%。发行价格为53.09元/股，募集资金总额为87,598.50万元，募集资金净额为78,781.67万元。公司主要业务集中在新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发、生产与销售，产品广泛应用于电力电网、海底电缆、综合管廊、石油石化、交通基建、城市安防等领域。

主要观点

1. 公司定位
   公司属于新一代信息技术领域，符合科创板定位，具备较强的科技创新能力与行业竞争力。

2. 技术特点
   公司核心技术为分布式光纤传感技术，包括BOTDA、DTS、DTSS等，广泛应用于电力设施、海缆和综合管廊等场景。公司自主研发的分布式光纤传感器、边缘计算网关、智能终端和运维管理软件平台，为资产密集型企业提供数字化、智能化的解决方案。

3. 市场风险
   公司所处行业为新兴技术领域，市场开拓存在不确定性。此外，公司收入来源以电力电网为主，存在业绩增长的不确定性；采用代理商推广模式，影响经营业绩稳定性；产品销售具有明显的季节性波动；应收账款增长较快，存在回收风险；存货金额较大，存在管理风险。

4. 财务数据

   • 2022年营业收入为30,090.35万元，净利润为6,912.99万元，扣非净利润为6,711.86万元。
   • 基本每股收益为1.40元，加权平均净资产收益率为30.65%。
   • 发行市盈率为52.21倍，市净率为3.34倍。

5. 募集资金用途
   募集资金将用于分布式光纤传感系统升级研发及量产项目、资产数字化运维平台研发项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

6. 战略配售
   中信证券投资有限公司作为保荐人相关子公司参与战略配售，获配75.3437万股，限售期限为24个月。

7. 竞争地位
   公司是国内以分布式光纤传感器为核心的资产数字化运维管理领域的主要供应商之一，市场份额位居行业前列，且承担了多项国家级、省级科技项目。

关键信息

发行概况

主要财务数据（单位：万元）

风险提示

• 技术风险：分布式光纤传感为新兴技术，市场开拓存在不确定性。
• 业绩依赖风险：公司收入主要依赖电力电网领域，存在业绩增长的不确定性。
• 推广模式风险：代理商推广模式对公司业绩稳定性有较大影响。
• 季节性波动风险：公司收入具有明显的季节性波动，对资金管理能力提出更高要求。
• 应收账款风险：公司应收账款占流动资产比例较高，存在回收风险。
• 存货管理风险：存货金额较大，长库龄占比高，存在减值及资金占用风险。

市场与客户

• 公司客户包括国家电网、南方电网、华能集团、大唐集团、中天科技、亨通光电等龙头企业。
• 产品广泛应用于电力电网、海底电缆、综合管廊、石油石化、交通基建、城市安防等领域。
• 公司在电力设施、海缆和综合管廊领域参与多个重点工程项目，技术应用广泛。

竞争地位

• 公司为国内光纤传感解决方案市场的主要供应商之一，2021年市场份额约为2.8亿元，排名第二。
• 公司拥有103项已授权专利，其中发明专利39项，软件著作权158项。
• 公司参与制定多个行业标准，如《海底电缆通道监控预警系统技术规范》等。

技术与研发

• 公司研发投入连续三年累计超过6,000万元，占营业收入比例11.08%。
• 研发人员占比达33.33%，符合科创板对研发人员比例的要求。
• 公司已形成多个核心技术产品，包括分布式光纤传感器、边缘计算网关、智能终端等。

未来发展规划

• 公司计划通过募集资金提升研发能力、扩大产能、优化产品结构。
• 公司致力于发展为行业领先的资产数字化运维解决方案提供商，推动产品在更多领域的应用。

总结

苏州光格科技股份有限公司是一家专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的高新技术企业，其产品广泛应用于电力、海缆、管廊等领域。公司符合科创板定位，具备较强的科技创新能力和市场竞争力，但同时也面临较大的市场、技术及财务风险。公司采用多元化的市场推广模式，且主要客户为行业龙头企业，业务稳定性较高。本次发行将有助于公司扩大市场份额、提升研发能力，但投资者需充分了解其风险因素并审慎决策。