20241113-太平洋-重庆银行-601963.SH-重庆银行2024年三季报点评_贷款投放提速_资产质量平稳_3页_403kb

总结：

太平洋证券发布重庆银行（601963）2024年三季报研究报告。报告期内，重庆银行实现营收10,634亿元，同比增长378%；归母净利润4,428亿元，同比增长370%；加权平均ROE（年化）达1143%。

截至前三季度末，重庆银行贷款总额43,049亿元，较上年末增长103%；贷款投放提速，对公贷款贡献主要增量，票据规模压降。存款总额达45,173亿元，增长超110%，存款结构“定期化”趋势延续。

得益于净息差回升和中间业务收入增长，营收同比增速回升。2024年第三季度单季计提拨备同比大幅增加，显示审慎经营策略。资产质量保持稳定，不良贷款率同比下降，拨备覆盖率和拨贷比则较上年末大幅上升，风险抵补能力显著增强。

基于对公业务增长、国家区域政策支持等因素，预计重庆银行2024-2026年营收及净利润将持续增长，每股净资产稳步提升。报告首次给予“增持”评级，并给出PB估值0.51-0.42倍，对应目标市净率水平仍有改善空间。风险提示包括宏观经济下行、信贷扩张不及预期、资产质量恶化等。